保留盈余

保留盈余也称留用利润、留存收益、留存收益、留存盈余。是指公司历年累积之纯益，未以现金或其它资产方式分配给股东、转为资本或资本公积者；或历年累积亏损未经以资本公积弥补者。保留盈余是连结损益表与资产负债表之股东权益的一个科目。保留盈余是把公司的一部分盈利留在企业作为再投资之用，所以股利政策也属于企业长期融资战略的一个重要组成部分。

保留盈余＝净利润＋期初保留盈利－向股东派发的股息

保留盈余其主要的增减变动因素如下表所示：

保留盈余

1.本期净损

2.前期损益调整及若干会计原则变动之追溯调整

3.现金或负债股利

4.股票股利

5.财产股利

6.一些库藏股交易

1.本期净利

2.前期损益调整及若干会计原则变动之追溯调整

3.公司重整之调整

保留盈余的用途有三种类：

扩充营运规模

• 投资于新的企业

回购股票

一、股利的意义与政策

所谓股利，乃是股息及红利之简称。公司分配股利时，并非“以保留盈余分配”，而是以现金或其他资产分配。保留盈余只是一种抽象的“股东权益”而已。但是因为资产的分配，而使属于股东权益之保留盈余减少。

若公司正考虑宣告股利，则必须先考量：

就公司而言，发放股利是否合乎法律规定？

• 就公司而言，发放股利在经济上是否可行？
• 法令方面：我国公司法规定，公司非弥补亏损及提出法定盈余公积后，不得分派股息及红利。公司无盈余时，不得分配股利。但法定盈余公积已超过实收资本额百分之五十时，得以其超过部分派充股息及红利。
• 额外考量：持续发放股利之公司极不愿意降低或删除股利，因为此举可能会被证券市场视为负面讯息。
• 二、股利种类
• 1. 现金股利，乃以现金分派之股利。
• a.股东会通过日：公司发放股利，应由董事会提出盈余分派之议案，经股东常会通过才算确定。
• b.股利基准日：股东常会通过分配案时，应决定股利基准日，即在该日公司股东名簿所记载之股东有权分配股利。
• c.停止过户日：但为了便于公司内部整理股东名册，及融资买卖之过户作业，公司法规定在股利基准日以前五日，停止股票过户，称为停止过户日。停止过户日以后买入之股票，由于不能过户，即不能享有股利，故停止过户日又称除息日，该日以后买入之股票由于不能享有股利，称为除息股；在除息日以前买入之股票由于可以分配股利，称为附息股。
• 2. 财产股利
• a.公司有时虽有保留盈余，但无现金可供分配股利，乃以现金以外之资产作为股利分配，称为财产股利。
• b.此种财产股利，属于非货币性资产之片面移转，应以其公平价值作为入帐之基础，认列处分资产损益。其公平价值之决定，以股利分配通过日为基准，而非以实际发放日为基准。
• 3. 负债股利
• 公司有盈余但无现金可供分配股利时，乃以应付票据或领款凭条作为股利分配，股东可凭此于一定期间领取现金。此种股利称为负债股利。负债股利可能附有利息，此种利息应作为费用而非股利之分配。年终时若负债股利尚未到期，应调整利息费用入帐。
• 4. 清算股利
• 当公司无盈余而以现金或财产分配股利时，称为清算股利。此种股利并非真正之股利，而是资本的退回。
• 对股票投资人而言，被投资公司所分配之股利若超过其投资后被投资公司所赚得之盈余，其超过部分亦属清算股利。

5. 股票股利

a. 股票股利乃是以本公司之股票作为股利分配给股东，一方面减少保留盈余或资本公积，一方面增加股本，称为“无偿配股”，或“盈余转增资”。

b. 公司发放股票股利时，其资产并未减少，股东权益亦无变动，仅将保留盈余或资本公积转为股本而已。

c. 小额股票股利：美国会计程序委员会规定股票股利占流通在外股份之20%或25%以下者，为小额股票股利，应按股票市价将保留盈余转为股本或资本公积。

d. 大额股票股利：当股票股利占流通在外股份之20%或25%以上者，为大额股票股利，应按面值将保留盈余转为股本。

6. 股票分割

a.公司股票价格若过高，对于交易会发生不便，因为购买少数之股份，即需巨额之资金，限制了股票的流通性。因此当每股市价过高时，公司往往将股票加以分割，降低面值，增加股数，以降低每股之市价。

b.股票分割时仅变动每股之面值及全部之股数，对于股本总额及其他之股东权益无影响，故会计上不必做任何分录，仅须将面值及股数更改即可。

c.股票分割与股票股利之比较

股东权益总额：股票股利不变，股票分割不变

流通在外股数：股票股利增加，股票分割增加

股本总额；股票股利增加，股票分割不变

每股面值：股票股利不变，股票分割降低

保留盈余：股票股利减少，股票分割不变

会计处理，应作正式分录，仅作备忘记录

目的：盈余资本化，增加股票流通性

7. 股利分配优先权之影响

各种不同假设

特别股为非累积，非参加。

特别股为累积，非参加。

特别股为累积，参加至7%

特别股为累积，全部参加

• 指拨 保留盈余保留盈余之指拨，是指因法律规定或特殊目的或原因，将保留盈余加以限制或冻结，使公司不能以资产分配股利而导致保留盈余减少。保留盈余指拨之原因，大约有下列几种：
• 1.法令限制
• 中国公司法第237条规定：“公司于完纳一切税捐后，分派盈余时，应先提出百分之十为法定盈余公积，但法定盈余公积已达资本总额时，不在此限。”
• 2.契约规定
• 公司发行公司债时，为求对债权人有所保障，其发行条款可能规定，公司每年应提拨偿债基金，并限制盈余之分配，在公司债偿还以前，不得分配股利，此即偿债基金准备。
• 3.存在预期或可能之损失
• 公司亦可能针对法律诉讼、不利之契约义务及其他或有事项之估计损失而指拨保留盈余。
• 4.保障营运资金的状况
• 建立“营运资金准备”或“厂房扩建准备”等。
• 当冻结或限制之原因消灭，即可解除限制，仍得再凭以发放股利。
• 自保准备若是使用分期估列费用的方式如：
• 自保费用
• 自保准备
• 则FASB禁止提列此种损失准备，亦不必揭露此种风险。
• 公司重整 保留盈余公司重整亦称假改组，是因财务困难、已暂停营业或有停业之虞时，不透过解散或破产清算之程序，而将资产、营业及资本结构加以调整，以便重新经营之一种法定程序。
• 会计处理：
• 资产之帐面价值有高估情形者，降低至公平市价并冲抵保留盈余或转入累积亏损。
• 累积亏损应全数冲抵资本公积，使重整后累积亏损之余额为零。
• 资本公积不足时，应冲抵股本销除股份或降低每股面值。
• 重整前之资产损失于重整后发现者，不列当期损失或借记保留盈余而应冲抵资本公积，但重整后所发生之损失列为当期损失不得冲抵资本公积
• 重整后资产负债表中之保留盈余，应注明是自重整日以后所累积者，在重整日之余额应为零。

银行利润在未分配前被称为保留盈余。保留盈余是商业银行增加自有资本的主要渠道，每年利润分配前，银行都要按会计要求首先计提一定的盈余公积金，作为对银行资本金的补充。

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