远期外汇买卖
远期外汇买卖两边签定合同后，无需当即付出外汇或本国货泉，而是延至未来某个时候；
生意范围较大；
生意的目标，首要是为了保值，避免外汇汇率涨跌的风险；
外汇银行与客户签定的合同须经外汇掮客人担保。另外，客户还应缴存必定数目的押金或典质品。当汇率转变不大时，银行可把押金或典质品抵补应承担的损掉。当汇率转变使客户的损掉跨越押金或典质品时，银行就应通知客户加存押金或典质晶，不然，合同就无效。客户所存的押金，银行视其为存款予以计息。
【进行远期外汇生意的原因】
远期外汇生意发生的首要原因在于企业、银行、投资者规避风险之所需，具体包括以下几个方面：
1．进出口商预先买进或卖出期汇，以免汇率改观风险。
汇率改观是常常性的，在商品商业来往中，时候越长，由汇率改观所带来的风险也就越大，而进出口商从签定生意合同到交货、付款又常常需要相当长时候，是以，有可能因汇率改观而蒙受损掉。进出口商为避免汇率波动所带来的风险，就想尽法子在收取或付出金钱时，按成交时的汇率打点交割。
例1：某一日本出口商向美国进口商出口价值10万美元的商品，共花成本1 200万日元，商定3个月后付款。两边签定生意合同时的汇率为us＝j￥130。按此汇率，出口该批商品可换得1 300万日元，扣除成本，出口商可取得100万日元。但3个月后，若美元汇价跌至us= j￥128，则出口商只可换得1 280万日元，比按原汇率计较少赚了20万日元；若美元汇价跌至us= j￥1．20以下，则出口商可就得赔本了。可见美元下跌或日元升值将对日本出口商造成压力。是以日本出口商在订立生意合同时，就按us= j￥130的汇率，将3个月的10万美元期汇卖出，即把两边商定远期交割的10万美元外汇售给日本的银行，届时便可收取1 300万日元的货款，从而避免了汇率改观的风险。
例2；某一香港进口商向美国买进价值10万美元的商品，商定3个月后交付款，若是买货时的汇率为us=hk7．81，则该批货色买价为78．1 万港元。但3个月后，美元升值，港元对美元的汇率为us＝hk．88，那末这批商品价款就上升为78．8万港元，进口商很多支出0．7万港元。若是美元再猛涨，涨至us$l=hk，00以上，香港进口商进口成本也猛增，乃至致使经营吃亏。所以，香港的进口商为避免蒙受美元汇率改观的损掉，在订立生意合约时就向美国的银行买进这3个月的美元期汇，以此避免美元汇率上升所承当的成本风险，因为届时只要支出78．1万港元便可以了。
由此亦可见，进出口商避免或转嫁风险的同时，事实上就是银行承当风险的起头。
2．外汇银行为了均衡其远期外汇持有额而买卖。
远期外汇持有额就是外汇头寸。进出口商为避免外汇风险而进行期汇买卖，实质上就是把汇率改观的风险转嫁给外汇银行。外汇银行之所以有风险，是因为它在与客户进行了多种买卖今后，会发生一天的外汇"综合持有额"或总头寸，在这傍边不免会呈现期汇和现汇的超买或超卖现象。如许，外汇银行就处于汇率改观的风险之中。为此，外汇银行就想方设法把它的外汇头寸予以均衡，即要对分歧刻日分歧货泉头寸的余缺进行抛售或补进，由此求得期汇头寸的均衡。
例如，香港某外汇银行发生超卖现象，表示为美元期汇头寸"缺"10万美元，为此银行就想方设法补进。假定即期汇率为us=hk．70，3个月远期汇率为us$l=hk．88，即美元3个月期汇汇率升水港币0．18元。3个月后，该外汇银行要付给客户10万美元，收入港币7&8万元。该银行为了均衡这笔超卖的美元期汇，它必需到外汇市场上当即补进同刻日、相等金额的美元期汇。若是该外汇银行没有顿时补进，而是延至当日收盘时才成交，如许便可能因汇率已发生转变而造成损掉。假定当日收市时美元即期汇率已升至us=hk．90，3个月期汇即美元3个月期汇仍为升水港币0．18元，如许，该外汇银行补进的美元期汇就按us=hk．08的汇率成交。10万美元合80．8万港元，成果银行因补进时候未实时而损掉2万港元。
所以，银行在发现超卖环境时，就应当即买入同额的某种即期外汇。如本例，即期汇率为us$土＝hk．70，10万美元合77万港币。若这一天收盘时外汇银行就已补进了3个月期的美元外汇，如许，即期港元外汇已为过剩，是以，又可把这笔即期港元外汇按us=hk．90汇率卖出，是以可收入 79万港元，该外汇银行可获利2万港元。
因而可知：起首，在呈现期汇头寸不服衡时，外汇银行应先买入或卖出同类同额现汇，再抛补这笔期汇。也就是说用生意同类同额的现汇来掩护这笔期汇头寸均衡前的外汇风险。其次，银行在均衡期汇头寸时，还必需着眼于即期汇率的改观和即期汇率与远期汇率差额的巨细。
3. 短时间投资者或按期债务投资者预约生意期汇以规避风险。
在没有外汇管束的环境下，若是一国的利率低于他国，该国的资金就会流往他国以谋求高息。假定在汇率不变的环境下纽约投资市场利率比伦敦高，二者别离为 9．8％和7．2％，则英国的投资者为追求高息，就会用英镑现款采办美元现汇，然后将其投资于3个月期的美国国库券，待该国库券到期后将美元本利兑换成英镑汇回国内。如许，投资者可多取得2．6％的利钱，但若是3个月后，美元汇率下跌，投资者就得花更多的美元去兑换英镑，是以就有可能换不回投资的英镑数目而遭致损掉。为此，英国投资者可以在买进美元现汇的同时，卖出3个月的美元期汇，如许，只要美元远期汇率贴水不跨越两地的利差，投资者的汇率风险便可以消弭。固然若是跨越这个利差，投资者就无利可图并且还会遭到损掉。这是就在国外投资而言的，若是在国外有按期外汇债务的人，则就要购进期汇以防债务到期时多支出本国货泉。
例如，我国一投资者对美国有外汇债务1亿美元，为避免美元汇率波动造成损掉，就采办3个月期汇，那时汇率为us$l=rmb￥8．1721，现汇率改观为us＝rmb￥&2721，若是未买期汇，该投资者就得支出8．2721亿人平易近币才能兑换1亿美元，但现已采办期汇，则只需花8． 1721亿人平易近币就够了。
关于远期外汇买卖
