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       时间:2018-04-25 22:35:45     浏览:123    评论:0    
    核心提示:次贷危机美国次贷危机又称次级房贷危机,也译为次债危机。它是指一场发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。次贷危机目前
    次贷危机

    美国次贷危机又称次级房贷危机,也译为次债危机。它是指一场发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。次贷危机目前已经成为国际上的一个热点问题。

    杠杆
      目前,许多投资银行为了赚取暴利,采用20-30倍杠杆操作,假设一个银行A自身资产为30亿,30倍杠杆就是900亿。也就是说,这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资,假如投资盈利5%,那么A就获得45亿的盈利,相对于A自身资产而言,这是150%的暴利。反过来,假如投资亏损5%,那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。
    CDS合同
       
      由于杠杆操作高风险,所以按照正常的规定,银行不进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法,把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDO。比如,银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行,也可能是保险公司,诸如此类。A对B说,你帮我的贷款做违约保险怎么样,我每年付你保险费5千万,连续10年,总共5亿,假如我的投资没有违约,那么这笔保险费你就白拿了,假如违约,你要为我赔偿。A想,如果不违约,我可以赚45亿,这里面拿出5亿用来做保险,我还能净赚40亿。如果有违约,反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的人,没有立即答应A的邀请,而是回去做了一个统计分析,发现违约的情况不到1%。如果做100家的生意,总计可以拿到500亿的保险金,如果其中一家违约,赔偿额最多不过50亿,即使两家违约,还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自己有利,因此立即拍板成交,皆大欢喜。
    CDS市场
      B做了这笔保险生意之后,C在旁边眼红了。C就跑到B那边说,你把这100个CDO单子卖给我怎么样,每个合同给你2亿,总共200亿。B想,我的400亿要10年才能拿到,现在一转手就有200亿,而且没有风险,何乐而不为,因此B和C马上就成交了。 这样一来,CDO被划分成一块块的CDS,像股票一样流到了金融市场之上,可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后,并不想等上10年再收取200亿,而是把它挂牌出售,标价220亿;D看到这个产品,算了一下,400亿减去220亿,还有180亿可赚,这是“原始股”,不算贵,立即买了下来。一转手,C赚了20亿。从此以后,这些CDS就在市场上反复的炒,现在CDS的市场总值已经炒到了62万亿美元。
    次贷
      上面A,B,C,D,E,F....都在赚大钱,那么这些钱到底从那里冒出来的呢?从根本上说,这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为,次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房,但是看到房价快速上涨,动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去,贷款买投资房。这类贷款利息要在8%-9%以上,凭他们自己的收入很难对付,不过他们可以继续把房子抵押给银行,借钱付利息,空手套白狼。此时A很高兴,他的投资在为他赚钱;B也很高兴,市场违约率很低,保险生意可以继续做;后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。
    次贷危机
      房价涨到一定的程度就涨不上去了,后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去,高额利息要不停的付,终于到了走投无路的一天,把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾,大钱赚不着了,不过也亏不到那里,反正有B做保险。B也不担心,反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保险在那里呢,在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了100个CDS,还没来得及转手,突然接到消息,这批CDS被降级,其中有20个违约,大大超出原先估计的1%到2%的违约率。每个违约要支付50亿的保险金,总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费,G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构,也经不起如此巨大的亏损。因此G濒临倒闭。
    金融危机
      如果G倒闭,那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤,更糟糕的是,由于A采用了杠杆原理投资,根据前面的分析,A赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外,还有A2,A3,...,A20,统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前,一把鼻涕一把眼泪地游说,G万万不能倒闭,它一倒闭大家都完了。财政部长心一软,就把G给国有化了,此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。
    美元危机
      上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿,假设其中有10%的违约,那么就有6.2万亿的违约CDS。这个数字是300亿的207倍。如果说美国government收购价值300亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些违约CDS,美国government就要赔出20.7万亿。如果不赔,就要看着A21,A22,A23等等一个接一个倒闭。以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入,但美国金融危机的严重性无法低估。
      说明:CDS合同和次贷都属于金融衍生产品,而CDS市场就是现在金融体系中一个重要的金融交易体系。
    次贷定义
      次贷即“次级subprime 按揭贷款” ,“次”的意思是指:与“高”、“优”相对应的,形容较差的一方,在“次贷危机”一词中指的是信用低,还债能力低。
      次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业,指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。与传统意义上的标准抵押贷款的区别在于,次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高,贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。那些因信用记录不好或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的人,会申请次级抵押贷款购买住房。
      在房价不断走高时,次级抵押贷款生意兴隆。即使贷款人现金流并不足以偿还贷款,他们也可以通过房产增值获得再贷款来填补缺口。但当房价持平或下跌时,就会出现资金缺口而形成坏账。
      次级按揭贷款是国外住房按揭的一种类型,贷给没多少收入或个人信用记录较低的人。之所以贷款给这些人,是因为贷款机构能收取比良好信用等级按揭更高的按揭利息。在房价高涨的时候,由于抵押品价值充足,贷款不会产生问题;但房价下跌时,抵押品价值不再充足,按揭人收入又不高,面临着贷款违约、房子被银行收回的处境,进而引起按揭提供方的坏帐增加,按揭提供方的倒闭案增加、金融市场的系统风险增加。
    次贷危机原因
      美国政府向来以不干预市场为宗旨,并且常常以此教训发展中国家的美国政府,却提出8000亿美元的政府干预方案。 尤其是美国共和党政府一般推行的自由主义的不干预市场。 美国政府有时也指责发达国家,上世纪80年代后半期日美经济摩擦时,美国政府指责日本对外关闭市场,要求日本进行自由主义改革,开放市场。随后新自由主义思想迅速普及,却产生了不曾预想的种种副作用。在不到10年的时间里,日本年收入不足200万日元的贫困阶层就增加了200万人,达到1000万。曾经被称为日本特色的“中流社会”已经消失得无影无踪,老年人的医疗保障出现问题,犯罪增加。原本以凝聚力而自豪的日本社会急剧分化,“人情”和“温暖”消失,日本社会安心、安全的神话被新自由主义完全摧毁。 对于美国金融危机的发生,一般看法都认为,这场危机主要是金融监管制度的缺失造成的,那些贪婪无度的华尔街投机者钻制度的空子,弄虚作假,欺骗大众。这场危机的一个根本原因在于而是在于美国近三十年来加速推行的新自由主义经济政策。
      所谓新自由主义,是一套以复兴传统自由主义理想,以减少政府对经济社会的干预为主要经济政策目标的思潮。美国新自由主义经济政策开始于上世纪80年代初期,其背景是70年代的经济滞胀危机,内容主要包括:减少政府金融、劳动力等市场的干预,打击工会,推行促进消费、以高消费带动高增长的经济政策等。
      一、为推动经济增长,鼓励寅吃卯粮、疯狂消费。
      自由主义经济学理论历来重视通过消费促进生产和经济发展。亚当斯密称“消费是所有生产的唯一归宿和目的”。熊彼特认为资本主义生产方式和消费方式“导源于一种以城市享乐生活为特征的高度世俗化”,也就是说,他们认为奢侈消费在表面上促进了生产。
      二、社会分配关系严重失衡,广大中产阶级收入不升反降。
      近三十年来,美国社会存在着一种很奇怪的现象,一方面是美国老百姓超前消费,另一方面,老百姓的收入却一直呈下降态势。据统计,在扣除通货膨胀因素以后,美国的平均小时工资仅仅与35年前持平,而一名30多岁男人的收入则比30年前同样年纪的人,低了12%。经济发展的成果更多的流入到富人的腰包,统计表明,这几十年来美国贫富收入差距不断扩大。
      美国经济在快速发展,但收入却不见增长,与80年代初里根政府执政以来的新自由主义政策密切相关。
      三、金融业严重缺乏监管,引诱普通百姓通过借贷超前消费、入市投机。
      新自由主义的一个重要内容是解除管制,其中包括金融管制。自80年代初里根政府执政以后,美国一直通过制定和修改法律,放宽对金融业的限制,推进金融自由化和所谓的金融创新。例如,1982年,美国国会通过《加恩-圣杰曼储蓄机构法》,给与储蓄机构与银行相似的业务范围,但却不受美联储的管制。根据该法,储蓄机构可以购买商业票据和公司债券,发放商业抵押贷款和消费贷款,甚至购买垃圾债券。
      另外,美国国会还先后通过了《1987年公平竞争银行法》、《1989年金融机构改革、复兴和实施方案》,以及1999年《金融服务现代化法》等众多立法,彻底废除了1933年《美国银行法》的基本原则,将银行业与证券、保险等投资行业的之间的壁垒消除,从而为金融市场的所谓金融创新、金融投机等打开方便之门。
      在上述法律改革背景之下,美国华尔街的投机气氛日益浓厚。特别是自90年代末以来,随着利率不断走低,资产证券化和金融衍生产品创新速度不断加快,加上弥漫全社会的奢侈消费文化和对未来繁荣的盲目乐观,为普通民众的借贷超前消费提供了可能。特别是,通过房地产市场只涨不跌的神话,诱使大量不具备还款能力的消费者纷纷通过按揭手段,借钱涌入住房市场。
      引起美国次级抵押贷款市场风暴的表面直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。利息上升,导致还款压力增大,很多本来信用不好的用户感觉还款压力大,出现违约的可能,对银行贷款的收回造成影响的危机,对全世界很多国家包括中国也造成严重影响。 有学者指出,“技术层面上早该破产的美国,由于欠下世界其他国家过多的债务,而债权国因不愿看到美国破产,不仅不能抛弃美国国债等,甚至必须继续认购更多的美国债务,以确保美国不破产”
      在美国,贷款是非常普遍的现象。当地人很少全款买房,通常都是长时间贷款。可是在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人,买房因为信用等级达不到标准,就被定义为次级信用贷款者,简称次级贷款者。
      由于之前的房价很高,银行认为尽管贷款给了次级信用借款人,如借款人无法偿还贷款,则可以利用抵押的房屋来还,拍卖或者出售后收回银行贷款。但由于房价突然走低,借款人无力偿还时,银行把房屋出售,但却发现得到的资金不能弥补当时的贷款+利息,甚至都无法弥补贷款额本身,这样银行就会在这个贷款上出现亏损。
      一个两个借款人出现这样的问题还好,但由于分期付款的利息上升,加上这些借款人本身就是次级信用贷款者,这样就导致了大量的无法还贷的借款人。正如上面所说,银行收回房屋,却卖不到高价,大面积亏损,引发了次贷危机。
      美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式,即:购房者在购房后头几年以固定利率偿还贷款,其后以浮动利率偿还贷款。
      在2006年之前的5年里,由于美国住房市场持续繁荣,加上前几年美国利率水平较低,美国的次级抵押贷款市场迅速发展。
      随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高,次贷还款利率也大幅上升,购房者的还贷负担大为加重。同时,住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。这种局面直接导致大批次贷的借款人不能按期偿还贷款,进而引发“次贷危机”。
    爆发
      2007年2月13日美国新世纪金融公司发出2006年第四季度盈利预警。
      汇丰控股为在美次级房贷业务增加18亿美元坏账准备。
      面对来自华尔街174亿美元逼债,作为美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融在2007年4月2日宣布申请破产保护、裁减54%的员工。
      2007年8月2日,德国工业银行宣布盈利预警,后来更估计出现了82亿欧元的亏损,因为旗下的一个规模为127亿欧元为“莱茵兰基金”以及银行本身少量的参与了美国房地产次级抵押贷款市场业务而遭到巨大损失。德国央行召集全国银行同业商讨拯救德国工业银行的篮子计划。
      美国第十大抵押贷款机构——美国住房抵押贷款投资公司8月6日正式向法院申请破产保护,成为继新世纪金融公司之后美国又一家申请破产的大型抵押贷款机构。
      2007年8月8日,美国第五大投行贝尔斯登宣布旗下两支基金倒闭,原因同样是由于次贷风暴。
      2007年8月9日,法国第一大银行巴黎银行宣布冻结旗下三支基金,同样是因为投资了美国次贷债券而蒙受巨大损失。此举导致欧洲股市重挫。
      2007年8月13日,日本第二大银行瑞穗银行的母公司瑞穗集团宣布与美国次贷相关损失为6亿日元。日、韩银行已因美国次级房贷风暴产生损失。据瑞银证券日本公司的估计,日本九大银行持有美国次级房贷担保证券已超过一万亿日元。此外,包括Woori在内的五家韩国银行总计投资5.65亿美元的担保债权凭证。投资者担心美国次贷问题会对全球金融市场带来强大冲击。不过日本分析师深信日本各银行投资的担保债权凭证绝大多数为最高信用评等,次贷危机影响有限。
      其后花旗集团也宣布,2007年7月份由次贷引起的损失达7亿美元,不过对于一个年盈利200亿美元的金融集团,这个也只是小数目。
      不过目前的花旗集团的股价已由高位时的23美元跌倒了现在的3美元多一点,也就是说目前的花旗集团的身价相当于一家美国地区银行的水平,根据最新排名花旗已经跌至19名,且市值已经缩水百分之九十,且其财务状况也不乐观.
    影响
    对美国经济的影响
      美国次级抵押贷款市场危机出现恶化迹象,引起美国股市剧烈动荡。投资者担心,次级抵押贷款市场危机会扩散到整个金融市场,影响消费信贷和企业融资,进而损害美国经济增长。 但开始许多分析家认为,次级抵押贷款市场危机可望被控制在局部范围,对美国整体经济构成重大威胁的可能性不大。 但是就目前看来,次贷危机已经严重影响了世界经济根据最新数据公布,美国已是第二季度GDP下降,且降了百分之零点五,这已宣告美国经济陷入衰退,而且预计美国经济还将继续低迷。
      首先,美国的许多金融机构在这次危急中“中标”,而且其次贷问题也远远超过人们的预期。
      其次,美国经济基本面强健,不乏继续增长的动力。 这是因为美国的各方面任然是世界最强的,如最新的世界大学排行榜显示美国的科技实力和创新力任然是世界第一,且在相当的时间内没有国家和组织能撼动;而且美国的自我调节能力很强,像在上世纪70年代,美国进行战略收缩就有效的缓解了当时的危机。
    对全球经济的影响 
      全球主要央行的银行家们一直在集中精力阻止美国次贷危机所导致的货币市场流动性短缺,相继注入大量现金。不仅如此,美联储还下调了贴现率。这些努力初见成效,货币市场有所回稳。不过,很多债券产品特别是资产支持证券却依然低迷。除了担心信贷市场再次出现混乱外,目前中央银行家最担心的莫过于信贷市场动荡对全球经济的影响。
      一般认为,次贷危机的发源地——美国会受到最大影响。乍一看,美国经济并没有受到次贷危机的影响:第二季度经济增长非常强劲;商业支出看起来很活跃;工资增长很稳定;拉低消费者支出的汽油价格正在下降。但仔细分析起来,前景就不那么光明了。最新一期的英国《经济学家》杂志撰文指出,二季度经济的强劲部分归功于公司库存调整等一次性因素,同期消费增长则急剧下降,有些地区消费者支出的低迷一直持续到了夏季。有数据显示,7月份汽车销售下降至9年来低位。更重要的是,美国经济最薄弱的环节——房地产市场比很多人认识到的更加糟糕。7月份新屋开工的步伐大降,二手房销售连续第五个月下降,房价持续下跌。根据标准普尔发布的S&P/Case-Shiller 房价指数,在截止于6月份的过去一年里,美国10个主要城市的平均房价下降了4.1%。
      正在破灭的房地产泡沫使美国经济在8月份信贷市场出现动荡之前就已经变得比较脆弱,信贷困境使房地产市场雪上加霜。因此,分析家们纷纷下调其对美国建筑业和房价的预期也就是意料之中的事了。摩根大通经济学家现在预计,到2008年年底,新屋开工的步伐还将进一步下降30%,平均房价将下降7.5%至15%。高盛的经济学家则认为,在未来几年里,房价还将下跌15%至30%。
      房地产泡沫的破灭将继续阻碍生产的增长。更大的问题的是,影响房价出现两位数下降的因素对在房地产泡沫鼎盛时期消费者大举借债的美国会产生什么影响。持乐观看法的人从消费者支出的反弹中得到些许安慰,但这可能是一个错误。房价呈两位数下降将使越来越多的抵押贷款借款人陷入财务困境。问题已经在其他消费者债务上显现出来,如信用卡违约率正在上升,贷款机构很可能面临更加棘手的局面。随着住房拥有者感到自己越来越穷,消费者支出必将受到抑制,特别是在股市持续下滑的情况下。
      即使控制了直接的金融蔓延,美国的次贷危机也可能产生心理蔓延,特别是房价的重估。尽管在美国不计后果向高风险借款人放贷的规模比世界其他地方更大,房价的膨胀一直比美国更为严重,英国、西班牙等国更容易受到房价泡沫破灭的打击。
      另外,《经济学家》还指出,全球经济抵御美国经济疲软的能力也不应被夸大。尽管美国经常项目赤字一直在下降,但其仍占GDP约6%,因消费的产品远多于其生产的产品,美国人仍是世界其他地区最大的需求来源之一,其需求的急剧下降必然将损害其他地区的经济。
    中国经济的影响
      第一,次贷危机主要影响我国出口。
      次贷危机引起美国经济及全球经济增长的放缓,对中国经济的影响不容忽视,而这其中最主要是对出口的影响。2007年,由于美国和欧洲的进口需求疲软,我国月度出口增长率已从2007年2月的51.6%下降至12月的21.7%。美国次贷危机造成我国出口增长下降,一方面将引起我国经济增长在一定程度上放缓,同时,由于我国经济增长放缓,社会对劳动力的需求小于劳动力的供给,将使整个社会的就业压力增加。
      其次,我国将面临经济增长趋缓和严峻就业形势的双重压力。
      我国已经截止到目前我国CPI已连续两个月低于4% ,分别为10月4.0% ,11月2.4% ,而PPI为10月3.2% ,11月2% ,经济形势非常严峻,第三季度的GDP增长率只有9% ,11月份的工业企业的利润率只有4.9%,实体经济尤其是工业面临巨大压力。而大量的中小型加工企业的倒闭,也加剧了失业的严峻形势,现在我们国家头等的经济大事就是保增长,促就业。
      最后,次贷危机将加大我国的汇率风险和资本市场风险。
      为应对次贷危机造成的负面影响,美国采取宽松的货币政策和弱势美元的汇率政策。美元大幅贬值给中国带来了巨大的汇率风险。目前中国的外汇储备已经从超过1.9万亿美元减少到1.89万亿美元,美元贬值10%—20%的存量损失是非常巨大的。在发达国家经济放缓、我国经济持续增长、美元持续贬值和人民币升值预期不变的情况下,国际资本加速流向我国寻找避风港,将加剧我国资本市场的风险。
      但是,最让人没想到的是曾经一度涨到147美元的石油,甚至有人预测明年将涨到200甚至300美元的超高价,一路狂跌,先是点破70美元的大关,后又不断挑战人们的预期,破60,再破50,直到目前的40多美元一桶,而欧佩克也不断减产,现在已经减少原产量了百分之十二,而非欧佩克的产油大国俄罗斯也大幅度减产,短期内石油还没有上涨的迹象。 而且一度疯长的矿产价格也因为中国的制造业需求不足也出现了大幅下滑.

    次贷风暴之鉴
      美国次级抵押信贷风波起于今春,延于初夏,在仲夏七八月间扩展为全球共振的金融风暴。虽经各国央行联手注资、美联储降低再贴现利率等干预措施,目前危势缓解,但其冲击波仍在继续蔓延。国内舆论8月以来已对此国际金融事件给予较高关注,2008年8月24日以后,又有中国银行、工商银行、建设银行中报相继披露所持次贷债券数额新闻发生,更证明了中国在危机中难以完全涉身事外。
      当前,准确估计包括三大行在内的中国金融机构在次贷债券投资中的损失,恰如整体评估此次全球次贷风暴整体损失之原委,尚嫌为时过早。然而,以宏观视角细察此次全球性次贷风暴积聚、爆发、扩散之路径,已可总结出若干经验教训,对资产价格泡沫畸高、资本管制将去未去的中国正是镜鉴。现实表明,金融自由化在本质上应当是金融体制的进步,其中包括风险防范体制的不断完善。监管层、金融机构、房地产业等领域的“有力者”,均应加倍警惕资产泡沫,切勿以今日的快感换取明天的伤痛。
      国际观察家在分析此次金融风暴时普遍认为,美联储长期执行低利率政策、衍生品市场脱离实体经济太远、金融文化仍有欠提高,乃是此次金融动荡的三大原因。其中尤以第一条为甚。
      在美国历时最长的经济景气结束后,网络泡沫破灭、“911事件”等因素,迫使美联储连续降息。没有理由指责这一经济刺激政策的总体取向。但在具体操作上,美联储的货币政策仍有值得反思之处。其最初两年降息力度过大,真实利率有时甚至为负;此后虽连续17次加息,将联邦基金利率由1%上调至5.25%,美元仍处于长期的贬值阶段。以通胀指标考察,美联储在经历了初期的成功后,在2003年下半年到2005年下半年,也曾出现月度CPI涨幅略高的情况,2005年9月甚至达到4.7%。美联储在加息上过于谨慎,应变迟缓,对于全球流动性过剩难辞其咎,更形成此轮金融动荡的根源。由是看来,货币当局正确判断形势并果断采取措施,至为重要。
      衍生品市场链条过长,而基本面被忽略,也使风险不断放大。美国的次级抵押信贷本始于房屋的实际需求,但又被层层衍生成不同等级的资金提供者的投资品种。而次级按揭客户的偿付保障与客户的还款能力相脱节,更多地基于房价不断上涨的假设。在房屋市场火爆时,银行得到了高额利息收入,金融机构对房贷衍生品趋之若鹜。一旦房地产市场进入下行周期,则违约涌现,危机爆发。因链条过长,市场的自我约束和外部监管都变得相当困难;因中间环节多为“别人的钱”,局中人的风险意识相当淡薄。长链条固然广泛分散了风险,但危机爆发后的共振效应可能更为惨烈。
      次贷风暴还表明,纵使在美国这样金融业高度发达的国家,大众层面的金融文化仍有待提高。种种报道表明,在美国申请次级抵押的信贷者中,许多人甚至不知何为复利,亦不会计算未来按揭成本,但仍然兴致勃勃申请了自己本无力偿还的房贷,住进自己本无力购买的房屋。如此行事者大有人在,然而,大众性癫狂永远无法战胜市场涨跌无常的铁律,泡沫的突然破裂必然会给经济社会带来巨大的创痛,首当其冲者正是误入泡沫丛中的弱势群体。
      此轮次贷风暴还对现有美国金融体制提出了诸多挑战。可以想见,从长远计,危机必然成为市场革旧布新的重大契机。而美国监管当局应对危机的举措,也当在治标与治本的双重意义上给予更多关注和解读。7月18日,美联储主席伯南克在美国国会作证时已对这些举措作了详尽阐述。其核心是保护市场正常运行,主要手段有二:一是法治,修订旧法,颁布新规;二是信息披露,打击金融机构向购房者、债券投资者欺诈兜售的行为。另一方面,布什在其8月31日讲话中宣布,联邦住房机构将为那些陷入困境的贷款者提供担保,使其以优惠利率获得融资;并表示,政府的工作是帮助购房者,而不是救援投机者,也不是救援那些明知没有能力仍然购房的人。市场指数涨跌并未成为“监管指南”,市场玩家意志无法左右货币当局,正体现了“政府远离华尔街”的基本原则。
      由于次贷危机带来的经济问题,严重影响了美国的居民消费,2008年12月30日美国公布的12月份消费者信心指数为38,创出历史最低水平。同日美国公布的10月份SP/CS10座城市房价指数月率下降2.08%,为连续13个月下降,美国10月份SP/CS20座城市房价指数月率下降2.2%。如果情况不能尽快好转,上述数据将对美元的走势.同样美元的走势将严重影响世界经济.如日元仍小幅回调。次日上午日元盘中最低跌至90.42,截止发稿时,日元波动在这一最低价格附近。2008年12月30日,欧洲央行行长特里谢表示:欧元区GDP面临下行的风险占主导地位。
      从这个意义上说,近在眼前的全球性次贷风暴对中国人可能是件幸事。认真体味此次风暴之教训,我们应尽可能避免危机的种子在中国生根发芽,在未来引起无穷祸患。
    中美采取措施
      当前,面对通货膨胀和经济增长趋缓的双重压力,我国应采取灵活从紧的货币政策,避免经济的“硬着陆”。同时,应借鉴美国等西方国家的经验,采取较为积极的财政政策,通过减免税、增加政府投资和支出、提高社会福利保障水平、加快医疗体制改革等措施刺激经济的增长,使经济仍然能够维持一个较高的增速,以缓解就业压力。
      A.灵活从紧的货币政策。在货币政策上仍然保持紧缩态势,但要根据经济运行的实际状况灵活调整,防止过度紧缩,可实行谨慎加息。当前的信贷控制在实质上已经提高了企业的资金成本,进一步提高利率对经济面的打击可能会很大。 这一点已被打破,目前在不到百日内我国已连续降息五次,也几次降低了存款准备金率,我们现在一段时间都将采用宽松的货币政策,这是国务院的最新政策。
      B.积极的财政政策。
      扩大政府投资。根据以往的经验,出口的下降对国内的投资增速将造成一定的拖累,需要采用扩大政府投资的方式来对冲这部分的影响。投资的重点领域是受雪灾、地震影响较大的基础设施以及农业基础设施。
       增加政府支出与补贴。继续扩大社保和医保的覆盖面,体现教育的公平性;加大农业直补的方式鼓励农业生产,增加农民收入,提高农民消费水平。
      减免税收。减税可以提高企业的利润,增加居民可支配收入,从而有利于企业增加投资、扩大供给,有利于居民增加消费,扩大内需。包括取消利息税、进一步提高所得税的免征基数、进一步提高低收入群体的补贴等。
    C.抓住时机进行产业结构调整。调整出口产业结构。我们应该抓住有利时机,逐步降低加工贸易和低附加值产品的出口比重,逐步提高一般贸易和高附加值产品的出口比重。同时要继续坚持不懈促进节能减排。


    2.次贷危机的产生

    2.1.产生原理
    引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。

    利息上升,导致还款压力增大,很多本来信用不好的用户感觉还款压力大,出现违约的可能,对银行贷款的收回造成影响的危机。

    美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式,即 :购房者在购房后头几年以固定利率偿还贷款,其后以浮动利率偿还贷款。

    美国次贷危机在2006年之前的5年里,由于美国住房市场持续繁荣,加上前几年美国利率水平较低,美国的次级抵押贷款市场迅速发展。

    随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高,次级抵押贷款的还款利率也大幅上升,购房者的还贷负担大为加重。同时,住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。这种局面直接导致大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款,进而引发“次贷危机”。

    2.2.通俗解答
    在美国,贷款是非常普遍的现象,从房子到汽车,从信用卡到电话账单,贷款无处不在。当地人很少全款买房,通常都是长时间贷款。可是我们也知道,在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人,他们怎么买房呢?因为信用等级达不到标准,他们就被定义为次级信用贷款者,简称次级贷款者。

    大约从10年前开始,那个时候贷款公司漫天的广告就出现在电视上、报纸上、街头,抑或在你的信箱里塞满诱人的传单:

    “你想过中产阶级的生活吗?买房吧!”

    “积蓄不够吗?贷款吧!”

    “没有收入吗?找阿牛贷款公司吧!”

    “首付也付不起?我们提供零首付!”

    “担心利息太高?头两年我们提供3%的优惠利率!”

    “每个月还是付不起?没关系,头24个月你只需要支付利息,贷款的本金可以两年后再付!想想看,两年后你肯定已经找到工作或者被提升为经理了,到时候还怕付不起!”

    “担心两年后还是还不起?哎呀,你也真是太小心了,看看现在的房子比两年前涨了多少,到时候你转手卖给别人啊,不仅白住两年,还可能赚一笔呢!再说了,又不用你出钱,我都相信你一定行的,难道我敢贷,你还不敢借?”

    在这样的诱惑下,无数美国市民毫不犹豫地选择了贷款买房。

    美国次贷危机阿牛贷款公司短短几个月就取得了惊人的业绩,可是钱都贷出去了,能不能收回来呢?公司的董事长——阿牛先生,那也是熟读美国经济史的人物,不可能不知道房地产市场也是有风险的,所以这笔收益看来不能独吞,要找个合伙人分担风险才行。于是阿牛找到美国经济界的带头大哥——投行。这些家伙可都是名字响当当的主儿,他们每天做什么呢?就是吃饱了闲着也是闲着,于是找来诺贝尔经济学家,找来哈佛教授,用上最新的经济数据模型,一番鼓捣之后,弄出几份分析报告,从而评价一下某某股票是否值得买进,某某国家的股市已经有泡沫了,一群在风险评估市场里面骗吃骗喝的主儿,你说他们看到这里面有风险没?用脚都看得到!可是有利润啊,那还犹豫什么,接手搞吧!于是经济学家、大学教授以数据模型、老三样评估之后,重新包装一下,就弄出了新产品——CDO,说穿了就是债券,通过发行和销售这个CDO债券,让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。

    光这样卖,风险太高还是没人买啊,假设原来的债券风险等级是6,属于中等偏高。于是投行把它分成高级和普通CDO两个部分,发生债务危机时,高级CDO享有优先赔付的权利。这样两部分的风险等级分别变成了4和8,总风险不变,但是前者就属于中低风险债券了,凭投行三寸不烂“金”舌,当然卖了个满堂彩!可是剩下的风险等级8的高风险债券怎么办呢?

    于是投行找到了对冲基金,对冲基金又是什么人,那可是在全世界金融界买空卖多、呼风唤雨的角色,过的就是刀口舔血的日子,这点风险小意思!于是凭借着老关系,在世界范围内找利率最低的银行借来钱,然后大举买入这部分普通CDO债券,2006年以前,日本央行贷款利率仅为1.5%;普通CDO利率可能达到12%,所以光靠利息差对冲基金就赚得盆满钵满了。

    这样一来,奇妙的事情发生了,2001年末,美国的房地产一路飙升,短短几年就翻了一倍多,这样一来就如同阿牛贷款公司开头的广告一样,根本不会出现还不起房款的事情,就算没钱还,把房子一卖还可以赚一笔钱。结果是从贷款买房的人,到阿牛贷款公司,到各大投行,到各个银行,到对冲基金人人都赚钱,但是投行却不太高兴了!当初是觉得普通CDO风险太高,才扔给对冲基金的,没想到这帮家伙比自己赚的还多,净值一个劲地涨,早

    美国次贷危机知道自己留着玩了,于是投行也开始买入对冲基金,打算分一杯羹了。这就好像“老黑”家里有馊了的饭菜,正巧看见隔壁邻居那只讨厌的小花狗,本来打算毒它一把,没想到小花狗吃了不但没事,反而还越长越壮了,“老黑”这下可蒙了,难道馊了的饭菜营养更好,于是自己也开始吃了!

    这下又把对冲基金乐坏了,他们是什么人,手里有1块钱,就能想办法借10块钱来玩的土匪啊,现在拿着抢手的CDO还能老实?于是他们又把手里的CDO债券抵押给银行,换得10倍的贷款,然后继续追着投行买普通CDO。嘿,当初可是签了协议,这些CDO都归我们的!!!投行心里那个不爽啊,除了继续闷声买对冲基金之外,他们又想出了一个新产品,就叫CDS 好了,华尔街就是这些天才产品的温床:不是都觉得原来的CDO风险高吗,那我投保好了,每年从CDO里面拿出一部分钱作为保金,白送给保险公司,但是将来出了风险,大家一起承担。

    保险公司想,不错啊,眼下CDO这么赚钱,1分钱都不用出就分利润,这不是每年白送钱给我们吗?干了!

    对冲基金想,不错啊,已经赚了几年了,以后风险越来越大,光是分一部分利润出去,就有保险公司承担一半风险,干了!

    于是再次皆大欢喜,CDS也卖火了!但是事情到这里还没有结束:因为“聪明”的华尔街人又想出了基于CDS的创新产品!我们假设CDS已经为我们带来了50亿元的收益,现在我新发行一个“三毛”基金,这个基金是专门投资买入CDS的,显然这个建立在之前一系列产品之上的基金的风险是很高的,但是我把之前已经赚的50亿元投入作为保证金,如果这个基金发生亏损,那么先用这50亿元垫付,只有这50亿元亏完了,你投资的本金才会开始亏损,而在这之前你是可以提前赎回的,首发规模500亿元。天哪,还有比这个还爽的基金吗?1元面值买入的基金,亏到0.90元都不会亏自己的钱,赚了却每分钱都是自己的!评级机构看到这个天才设想,简直是毫不犹豫:给予AAA评级!

    结果这个“三毛”可卖疯了,各种养老基金、教育基金、理财产品,甚至其他国家的银行也纷纷买入。虽然首发规模是原定的500亿元,可是后续发行了多少亿,简直已经无法估算了,但是保证金50亿元却没有变。如果现有规模5000亿元,那保证金就只能保证在基金净值不低于0.99元时,你不会亏钱了。

    当时间走到了2006年年底,风光了整整5年的美国房地产终于从顶峰重重摔了下来,这条食物链也终于开始断裂。因为房价下跌,优惠贷款利率的时限到了之后,先是普通民众无法偿还贷款,然后阿牛贷款公司倒闭,对冲基金大幅亏损,继而连累保险公司和贷款的银行,花旗、摩根相继发布巨额亏损报告,同时投资对冲基金的各大投行也纷纷亏损,然后股市大跌,民众普遍亏钱,无法偿还房贷的民众继续增多……最终,美国次贷危机爆发。

    3.次贷危机的爆发

    2007年2月13日美国新世纪金融公司发出2006年第四季度盈利预警。

    汇丰控股为在美次级房贷业务增加18亿美元坏账拨备。

    面对来自华尔街174亿美元逼债,作为美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融在4月2日宣布申请破产保护、裁减54%的员工。

    8月2日,德国工业银行宣布盈利预警,后来更估计出现了82亿欧元的亏损,因为旗下的一个规模为127亿欧元为“莱茵兰基金”以及银行本身少量的参与了美国房地产次级抵押贷款市场业务而遭到巨大损失。德国央行召集全国银行同业商讨拯救德国工业银行的篮子计划。

    美国第十大抵押贷款机构——美国住房抵押贷款投资公司8月6日正式向法院申请破产保护,成为继新世纪金融公司之后美国又一家申请破产的大型抵押贷款机构。

    8月8日,美国第五大投行贝尔斯登宣布旗下两支基金倒闭,原因同样是由于次贷风暴。

    8月9日,法国第一大银行巴黎银行宣布冻结旗下三支基金,同样是因为投资了美国次贷债券而蒙受巨大损失。此举导致欧洲股市重挫。

    8月13日,日本第二大银行瑞穗银行的母公司瑞穗集团宣布与美国次贷相关损失为6亿日元。日、韩银行已因美国次级房贷风暴产生损失。据瑞银证券日本公司的估计,日本九大银行持有美国次级房贷担保证券已超过一万亿日元。此外,包括Woori在内的五家韩国银行总计投资5.65亿美元的担保债权凭证。投资者担心美国次贷问题会对全球金融市场带来强大冲击。不过日本分析师深信日本各银行投资的担保债权凭证绝大多数为最高信用评等,次贷危机影响有限。

    其后花旗集团也宣布,7月份有次贷引起的损失达7亿美元,不过对于一个年盈利200亿美元的金融集团,这个也只是小数目。

    4.次贷危机的发展

    2007年
    2007年2月13日
    美国抵押贷款风险开始浮出水面
    汇丰控股为在美次级房贷业务增18亿美元坏账拨备
    美最大次级房贷公司Countrywide Financial Corp减少放贷
    美国第二大次级抵押贷款机构New Century Financial发布盈利预警

    2007年3月13日
    New Century Financial宣布濒临破产
    美股大跌,道指跌2%、标普跌2.04%、纳指跌2.15%

    2007年4月4日
    裁减半数员工后,New Century Financial申请破产保护

    2007年4月24日
    美国3月份成屋销量下降8.4%

    2007年6月22日
    美股高位回调,道指跌1.37%、标普跌1.29%、纳指跌1.07%

    2007年7月10日
    标普降低次级抵押贷款债券评级,全球金融市场大震荡

    2007年7月19日
    贝尔斯登旗下对冲基金濒临瓦解

    2007年8月1日
    麦格理银行声明旗下两只高收益基金投资者面临25%的损失

    2007年8月3日
    贝尔斯登称,美国信贷市场呈现20年来最差状态
    欧美股市全线暴跌

    2007年8月5日
    美国第五大投行贝尔斯登总裁沃伦-斯佩克特辞职

    2007年8月6日
    房地产投资信讬公司American Home Mortgage申请破产保护

    2007年8月9日
    法国最大银行巴黎银行宣布卷入美国次级债,全球大部分股指下跌
    金属原油期货和现货黄金价格大幅跳水

    2007年8月10日
    美次级债危机蔓延,欧洲央行出手干预

    2007年8月11日
    世界各地央行48小时内注资超3262亿美元救市
    美联储一天三次向银行注资380亿美元以稳定股市

    2007年8月14日
    沃尔玛和家得宝等数十家公司公布因次级债危机蒙受巨大损失
    美股很快应声大跌至数月来的低点

    2007年8月14日
    美国欧洲和日本三大央行再度注入超过720亿美元救市
    亚太央行再向银行系统注资
    各经济体或推迟加息

    2007年8月16日
    全美最大商业抵押贷款公司股价暴跌,面临破产
    美次级债危机恶化,亚太股市遭遇911以来最严重下跌

    2007年8月17日
    美联储降低窗口贴现利率50个基点至5.75%

    2007年8月20日
    日本央行再向银行系统注资1万亿日元
    欧洲央行拟加大救市力度

    2007年8月21日
    日本央行再向银行系统注资8000亿日元
    澳联储向金融系统注入35.7亿澳元

    2007年8月22日
    美联储再向金融系统注资37.5亿美元
    欧洲央行追加400亿欧元再融资操作

    2007年8月23日
    英央行向商业银行贷出3.14亿英镑应对危机
    美联储再向金融系统注资70亿美元

    2007年8月28日
    美联储再向金融系统注资95亿美元

    2007年8月29日
    美联储再向金融系统注资52.5亿美元

    2007年8月30日
    美联储再向金融系统注资100亿美元

    2007年8月31日
    伯南克表示美联储将努力避免信贷危机损害经济发展
    布什承诺政府将采取一揽子计划挽救次级房贷危机

    2007年9月1日
    英国银行遭遇现金饥渴

    2007年9月4日
    国际清算银行与标普对次级债危机严重程度产生分歧

    2007年9月18日
    美联储将联邦基金利率下调50个基点至4.75%

    2007年9月21日
    英国诺森罗克银行挤兑风波导致央行行长金恩和财政大臣达林站上了辩护席

    2007年9月25日
    IMF指出美国次贷风暴影响深远,但该机构同时认为各国政府不应过度监管

    2007年10月8日
    欧盟召开为期两天的财长会议,主要讨论美国经济减速和美元贬值问题

    2007年10月12日
    美国财政部本着解决次贷危机的宗旨,开始广开言路 改善监管结构

    2007年10月13日
    美国财政部帮助各大金融机构成立一支价值1000亿美元的基金,用以购买陷入困境的抵押证券

    2007年10月23日
    美国破产协会公布9月申请破产的消费者人数同比增加了23%,接近6.9万人

    2007年10月24日
    受次贷危机影响,全球顶级券商美林公布07年第三季度亏损79亿美元,此前的一天日本最大的券商野村证券也宣布当季亏损6.2亿美元

    2007年10月30日
    欧洲资产规模最大的瑞士银行宣布,因次贷相关资产亏损,第三季度出现近5年首次季度亏损达到8.3亿瑞郎

    2007年11月9日
    历时近两个月后,美国银行、花旗银行和摩根士丹利三大行达成一致,同意拿出至少750亿美元帮助市场走出次贷危机

    2007年11月26日
    美国银行开始带领花旗、摩根大通为超级基金筹资800亿美元

    2007年11月28日
    美国楼市指标全面恶化
    美国全国房地产经纪人协会声称10月成屋销售连续第八个月下滑,年率为497万户,房屋库存增加1.9% 至445万户
    第三季标普/希勒全美房价指数季率下跌1.7%,为该指数21年历史上的最大单季跌幅

    2007年12月4日
    投资巨头巴菲特开始购入21亿美元得克萨斯公用事业公司TXU发行的垃圾债券

    2007年12月6日
    美国抵押银行家协会公布,第三季止赎率攀升0.78%

    2007年12月7日
    美国总统布什决定在未来五年冻结部分抵押贷款利率

    2007年12月12日
    美国、加拿大、欧洲、英国和瑞士五大央行宣布联手救市,包括短期标售、互换外汇等

    2007年12月14日
    为避免贱价甩卖,花旗集团将SIV并入帐内资产

    2007年12月17日
    欧洲央行保证以固定利率向欧元区金融机构提供资金

    2007年12月18日
    美联储提交针对次贷风暴的一揽子改革措施
    欧洲央行宣布额外向欧元区银行体系提供5000亿美元左右的两周贷款

    2007年12月19日
    美联储定期招标工具向市场注入28天期200亿美元资金

    2007年12月21日
    超级基金经理人BlackRock宣布不需要再成立超级基金

    2007年12月24日
    华尔街投行美林宣布了三个出售协议,以缓解资金困局

    2007年12月28日
    华尔街投行高盛预测花旗、摩根大通和美林可能再冲减340亿美元次贷有价证券


    2008年
    2008年1月4日
    美国银行业协会数据显示,消费者信贷违约现象加剧,逾期还款率升至2001年以来最高

    2008年1月16日
    评级公司穆迪预测SIV债券持有者损失了47%资产

    2008年1月17日
    次贷亏损严重,标普评级公司开始对债券保险商实施新的评估方法
    布什政府有意放松对房地美和房利美的监管
    美国去年12月新屋开工数量下降14.2%,年率为100.6万户,为16年最低

    2008年1月21日
    英国财政部要求有意收购诺森罗克银行的私营企业在2月4日前提交详细提案

    2008年1月22日
    美联储紧急降息75个基点

    2008年1月24日
    美国纽约保险监管层力图为债券保险商提供150亿美元的资金援助

    2008年1月30日
    美联储降息50个基点

    2008年2月1日
    美国1月非农就业人数减少1.8万,为超过4年来首次减少

    2008年2月9日
    七国集团财长和央行行长会议声明指出,次贷危机影响加大

    2008年2月12日
    美国六大抵押贷款银行为防范止赎的发生,宣布“救生索”计划
    巴菲特愿意为800亿美元美国市政债券提供再保险

    2008年2月14日
    美国第四大债券保险商FGIC宣布愿意分拆业务

    2008年2月18日
    英国决定将诺森罗克银行收归国有

    2008年2月19日
    美联储推出一项预防高风险抵押贷款新规定的提案,也是次贷危机爆发以来所采取的最全面的补救措施

    2008年2月20日
    德国宣布州立银行陷入次贷危机

    2008年2月21日
    英国议会批准国有化诺森罗克银行

    2008年2月28日
    美联储主席伯南克声称即使通胀加速也要降息

    2008年3月5日
    美国2月ADP就业人数减2万多,美元兑欧元刷新历史新低

    2008年3月7日
    美联储宣布两项新的增加流动性措施,一是定期招标工具,二是决定开始一系列定期回购交易

    2008年3月11日
    美联储再次联合其它四大央行宣布继续为市场注入流动性,缓解全球货币市场压力

    2008年3月13日
    美国财长保尔森和美联储主席伯南克等监管官员将提议对银行资本实行更严格的监管
    美国官方首次预测经济衰退

    2008年3月14日
    美国投行贝尔斯登向摩根大通和纽约联储寻求紧急融资,市场对美国银行业健康程度的担忧加深

    2008年3月17日
    美联储意外宣布调低窗口贴现率25个基点,到3.25%
    摩根大通同意以2.4亿美元左右收购贝尔斯登

    2008年3月19日
    美联储宣布降息75个基点,并暗示将继续降息

    2008年3月20日
    英国央行会见五大投行高级管理人员,首次表态将为国内银行提供更多资金援助

    2008年3月24日
    美国联邦住房金融委员会允许美国联邦住房贷款银行系统增持超过1000亿美元房地美和房利美发行的MBS

    2008年3月27日
    欧洲货币市场流动性再度告急,英国央行和瑞士央行联袂注资
    美联储透过定期证券借贷工具向一级交易商提供了750亿美元公债
    英国首相布朗和法国总统萨科齐举行会晤,讨论如何提高金融市场透明度和敦促国际主要金融机构改革

    2008年3月31日
    美国财长保尔森将向国会提交一项改革议案,加强混业监管
    美国总统布什和英国首相布朗同意加强合作,应对金融市场动荡

    2008年4月8日
    IMF称全球次贷亏损一万亿美元

    2008年4月9日
    国际金融协会代表全球银行业巨头首次公开承认在此次信贷危机中负有责任

    2008年4月10日
    高盛再次宣布裁员,瑞银集团预测华尔街企业可能不得不裁减最多达35%的员工
    美国参议院通过价值超过41亿美元的一揽子房屋市场拯救计划
    高盛CEO称此次信贷危机可能已接近尾声

    2008年4月11日
    日本瑞穗金融集团预估瑞穗证券2007会计年度次级抵押贷款相关的交易损失达4000亿日元

    2008年4月12-13日
    七国集团和国际货币基金组织召开为期两天的会议,表达了对当前金融市场震荡的担心之情,并要求加强金融监管

    2008年4月14日
    德意志银行计划向私人股本公司最多出售200亿美元的杠杆相关债务

    2008年4月15日
    英国3月RICS房价指数跌至30年最低-78.5,低于-67.5的预期值
    摩根大通分析师指出,此次全球信贷危机,很可能会在未来10年时间里继续影响市场
    新加坡投资局有意参与瑞银150亿瑞郎的融资计划
    花旗集团副总裁William Rhodes声称,美国经济正接近风暴中心,可能正处于衰退中
    OECD预测全球次贷损失3500-4200亿美元
    RealtyTrac Inc.报告美国3月房屋止赎率上升57%
    英国银行业敦促政府干预市场,防止较小金融机构倒闭,确保新贷款来源

    2008年4月16日
    布朗出访美国,为信贷危机等问题寻求国际解决
    美国3月新屋开工数量急剧下降11.9%,降至17年最低水平
    美联储褐皮书指出各个地区的贷款标准,贷款需求下降
    摩根大通季度报告好于预期,宣称次级贷将结束,并计划筹集60亿美元资本金


    2008年4月17日
    美林公司第一季净亏损达19.6亿美元,亏损大于预期,且为连续第三季亏损。该公司第一季度资产减记总额超过了65亿美元,并将再裁员3000人,预期未来数月的形势将“更加艰难”

    2008年4月18日
    花旗集团宣布,在冲减逾130亿美元损失后,一季度净亏损51.1亿美元,合每股损失1.02美元
    东京三菱日联金融集团预计,截至3月31日的一财年内,该集团在次级贷上的相关损失为950亿日元
    上周LIBOR跳升了20个基点,表明美联储本月将推出除降息25个基点以外更多的举措

    2008年4月20日
    美林首席执行官塞恩声称不赞成信贷危机最困难时期已经结束的观点

    2008年4月21日
    银行大型贷款商的资产负债表受到信贷紧缩的严重影响,为了应对这种不断增大的压力,苏格兰皇家银行将计划筹资120亿英镑
    英国央行宣布,将动用500亿英镑的政府债券,调换商业银行持有的抵押资产,以帮助银行业复苏
    英国金融时报报道,面对信贷紧缩带来的困境,美国银行正计划出售所持中国建设银行的股份来筹集资金,以强化其资产负债表
    欧洲央行行长特里谢表示,银行仍不愿借贷,因此市场调整尚未结束

    2008年4月22日
    美联储理事克罗兹纳指出,借贷修改案可能将解决抵押市场的部分问题
    日本前内阁府高级官员渡边博史指出,亚洲各国政府应在2010年之前设立1000亿美元的外汇储备,以防止重蹈类似10年前地区金融危机的覆辙
    耶鲁大学著名经济学家Robert Shiller警告,此次美国房价可能将比"大萧条"时期的下滑程度更加严重,政府应该采取拯救行动,以防止数百万人失去住房
    美国3月成屋销售月率下降2.0%,为493万户
    瑞士央行向市场投放60亿美元
    欧洲央行向银行出借150亿美元为期28天的美元资金

    2008年4月23日
    经济展望集团总经理伯纳德·鲍默指出美国经济问题严重,不大可能获得V型复苏
    英国3月房屋贷款许可数量从2月的43,147件减少至35,417件,创纪录低点。英国房市前景不容乐观
    德国Duesseldorfer银行将由德国银行协会接管
    美国众议院金融服务委员会批准全国的地方政府收购已行使止赎权的住房

    2008年4月24日
    3个月欧元Libor周四再次上升,创4个月新高,显示货币市场持续紧缩
    瑞信第一季资产减值53亿瑞郎,财务状况因此转盈为亏,净亏损达到21.5亿瑞郎
    加拿大央行通过特别购买与附卖回协议向市场注资4.95亿加元
    纽约联储宣布,根据扩大范围后的定期证券借贷工具进行的国债拍卖需求疲软,总共接到594.6亿美元的申购,低于招标金额750亿美元
    美国财政部表示,将在下周一开始执行特殊退税政策,时间比财政部先前预期提早了5天
    美国商业银行本周增加了在美联储贴现窗口的借款规模,而投资银行减少了对该融资工具的使用,信贷紧缩的重点已经从券商转移至存款机构
    英国诺森罗克继宣布国有化后有可能决定裁员2000人

    2008年4月25日
    市场关于美联储降息周期将结束的预期增加,美元指数反弹至1个月来新高
    美国3月份新屋销售进一步下滑,创1991年以来的最低水平
    美国4月份消费者信心创1982年3月以来最低水平

    2008年4月28日
    著名投资人巴菲特声称,美国经济正在衰退中,并且程度将比大多数人所预期的更加严重。
    美国人口普查局公布报告显示,2008年第一季度美国房屋空置年率刷新2.9%的历史高点。

    2008年4月29日
    英国3月购房抵押贷款许可数量跌至该数据开始统计以来的最低水平。
    德意志银行宣布五年来首次出现净亏损

    2008年4月30日
    美联储降息25个基点,并在会后声明中去掉了“经济增长仍然面临风险”的措词
    美国一季度GDP增长0.6%,但瑞士信贷认为主要依靠库存增加取得,对今后发展不利
    英国HBOS增发40亿英镑股权,用以提高资本金规模,抵御不断恶化的市场环境

    2008年5月1日
    英国央行在金融稳定报告中指出,次贷亏损可能只有一千七百亿美元;各大银行同意在特别流动性计划中保留最低资产额
    美国联邦存款保险公司认为市场即将度过信贷紧缩局面
    美联储主席伯南克认为美国的学生贷款市场问题已不仅限于流动性问题
    美国众议院批准总值三千亿美元的房屋市场援助计划
    美国财长保尔森认为信贷危机已经过半

    2008年5月2日
    美国4月非农就业人数仅仅减少2万,失业率降至5.0%,结果好于预期
    IMF主席卡恩担心美国4月就业报告的好局面昙花一现,认为今年经济不会复苏
    美联储将TAF规模从500亿美元扩大到750亿美元,同时扩大与欧洲央行和瑞士央行货币互换的额度
    白宫表示,美国经济迄今为止并未出现衰退信号
    英国Halifax 4月房价连续三个月下滑,月率跌1.3%,年率跌3.7%

    2008年5月4日
    美国FHFB指出,仅靠降息和减税不能解决次贷问题,美国政府必须积极行动起来

    2008年5月5日
    IMF前任主席拉托指出,信贷危机最困难的时期已经过去,美元近期的反弹是正常的
    美国 4月ISM非制造业指数为52.0,预期中值49.1,也处于去年12月来最高水平
    美联储通过隔夜回购操作向市场注入110亿美元临时储备金
    伯克希尔哈撒维投资公司总裁巴菲特认为,美联储未来没有必要进一步降息
    美联储调查显示,由于担心日益黯淡的经济前景,美国银行业继续收紧企业和消费者放贷的标准和条件
    美联储前主席格林斯潘指出,现在判定次级抵押贷款市场崩溃引发的信贷危机已经结束,还为时过早
    美联储主席伯南克预计美国房市将进一步恶化并危害整体经济

    2008年5月6日
    美国财政部向贷款机构施压,欲加快解决抵押贷款问题
    华尔街三大巨头——摩根士丹利、摩根大通和雷曼兄弟均计划在近期精简员工人数
    美联储提供了总额750亿美元的28天TAF
    房利美宣布今年第一季度损失21.9亿美元,每股亏损2.57美元,预计明年损失将继续恶化
    美国众议院议长佩洛西呼吁实施第二轮经济刺激方案
    欧洲资产最大银行瑞士银行证实,受巨额资产冲减拖累,第一季度出现115.4亿瑞郎亏损。该行同时宣布,在明年年中之前裁员5500人

    2008年5月7日
    美国前财长斯诺指出,美国正接近降息周期末端,但经济还将继续放缓
    美国财长保尔森表示,美国金融市场正自信贷紧缩中逐渐恢复,信贷危机最糟糕的时期可能已经过去,但市场问题完全解决还需数月
    美联储霍恩暗示利率已接近需调整的目标水平
    美联储官员克罗兹纳表示,美联储非常重视房屋市场
    美国3月NAR成屋签约销售指数下跌1.0%,为83.0,与预期持平
    美国众议院将针对民主党提出的房市拯救计划展开辩论,该计划支持政府最终买入至多150亿美元的止赎房屋,并向大约50万户面临止赎的业主提供帮助;但白宫威胁将否决该计划

    2008年5月8日
    美国财长保尔森预计美国经济今年晚些时候将加速,退税支票能立刻助其走出困境
    美联储前主席格林斯潘表示,信贷危机最糟糕的阶段已经过去,但是房价的下跌仍有很长的一段路要走
    欧洲两大央行均宣布维持利率,以对抗通胀
    美国5月3日当周初请失业金人数减少1.8万,至36.5万人。结果好于预期
    美国3月批发库存月率意外下降0.1%

    7月13日
      美国财政部和联邦储备委员会宣布救助两大住房抵押贷款融资机构房利美和房地美,提高“两房”信用额度,并承诺必要情况下购入两公司股份。

    7月14日
      房利美和房地美股价过去一周被“腰斩”,纽约股市三大股指全面跌入“熊市”。

    7月26日
      美国参议院批准总额3000亿美元的住房援助议案,授权财政部无限度提高“两房”贷款信用额度,必要时可不定量收购“两房”股票。

    9月7日
      美国联邦政府宣布接管房利美和房地美,以避免更大范围金融危机发生。

    9月10日
      雷曼兄弟决定出售旗下资产管理部门55%的股权,并分拆价值300亿美元处境艰难的房地产资产。

    9月15日
      雷曼兄弟宣布将依据以重建为前提的美国联邦破产法第11章申请破产保护。美国银行已与另一家证券巨头美林证券公司达成协议,将以440亿美元收购美林公司。届时美银将超过花旗集团,成为全美最大的金融机构。

    9月17日
      美国政府同意出资最高850亿美元,救助美国保险企业美国国际集团,获得其79.9%的股份。

    9月20日
      美国政府向国会提交了一项总额达7000亿美元的金融救援计划,要求国会赋予政府广泛权力购买金融机构不良资产,以阻止金融危机加深。这是自上世纪30年代经济大萧条以来,美国政府制定的最大规模金融救援计划。

    9月21日
      美联储批准美国金融危机发生后至今幸存的最后两大投资银行高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司的请求。

    9月22日
      继美国政府出台7000亿美元救市计划后,英国政府考虑动用2000亿英镑挽救濒临危机银行业度过难关。

    9月23日
      德国财政部长施泰因布吕克在与西方七国集团财政部长和中央银行行长电话磋商后表示,西方七国集团其他成员国拒绝参与美国金融救援计划。

    9月24日
      美国亿万富翁沃伦•巴菲特的伯克希尔•哈撒韦将购买高盛集团价值50亿美元的永久性优先股。美媒称FBI开始调查雷曼等大型金融机构是否涉及欺诈。

    9月26日
      全美最大的储蓄及贷款银行华盛顿互惠公司被美国联邦存款保险公司查封、接管,成为美国有史以来倒闭的最大规模银行。

    9月28日
      荷兰、比利时和卢森堡三国周日同意向富通集团注资112亿欧元。

    9月30日
      美国众议院否决了美国政府的7000亿美元的救援计划。美国三大股指暴跌,纳斯达克综合指数创历史最大单日跌幅;道指创单日最大下跌点数,下跌了777.68点,至10365.45点,跌幅为6.98%。

    10月1日
      美国国会参议院投票批准7000亿美元金融救援方案,欧盟委员会批准英国政府救助布拉德福德-宾利银行的方案。

    10月2日
      美国国会参议院1日晚以74票支持,25票反对,通过修改后的7000亿美元救市计划。但该法案作了修改,附加已被众议院拒绝的一个嘉惠中产阶级和企业的1100亿美元的减税计划。

    10月2日
      日本央行出手向金融市场注资,共22.7万亿日元。

    10月3日
      爱尔兰通过了一项紧急法案,向国内6大银行提供为期两年总额达4000亿欧元的个人存款担保,以维护国内金融市场稳定。
      
      希腊财政部宣布将为国内所有银行个人存款提供担保,以稳定急于从银行取现的储户的情绪。
       
      英国政府宣布把对个人存款担保的上限从3.5万英镑提高到5万英镑。

    10月4日
      美国国会众议院投票通过了修改过的金融救援方案。美国财政部将准备高达7000亿美元的资金。同时,提供1000亿美元的减税措施、将银行存款保险上限由10万美元提高至25万美元,救援方案的总金额实际已经扩大到了8500亿美元。

    10月5日
      法国巴黎银行和比利时、卢森堡政府就收购富通集团在上述两国的分支机构事宜达成协议。 按照协议,法国巴黎银行最终将分别持有富通比利时银行和富通卢森堡银行75%和66%的股份。
    由英国、德国、意大利和东道主法国的首脑参加的四大欧盟经济体金融峰会。会议结束后,四国首脑并未宣布类似于美国的大规模政府救市计划。
      
      德国政府宣布为个人银行存款提供不限额担保以恢复金融市场信心,并与相关私人金融机构就援助德国地产融资抵押银行达成总额为500亿欧元的新协议。
      
      丹麦政府宣布已与各商业银行就成立风险基金达成协议,决定在今后两年里向此基金注入350亿丹麦克朗,保证储户的存款在银行倒闭时不会蒙受损失。
      
      瑞典政府宣布将增加对银行个人存款的担保额度,瑞典中央银行还宣布将增加发放给银行的贷款。

    10月6日
      法国将为银行个人存款提供全额担保。
      
      美国联邦储备委员会宣布,批准日本最大的商业银行三菱UFJ金融集团收购美国摩根士丹利最多可达24.9%的有表决权股票。
      
      法国巴黎银行宣布,收购富通集团比利时及卢森堡业务,以拓展法国巴黎银行在欧洲的网络,此项收购总额为145亿欧元。

      美国银行发布财报,第三季度公司盈利锐减68%,该银行同时宣布将发售100亿美元新股。

    10月7日
      美联储将增加注资力度 预计年底将达9千亿美元。
      
      澳大利亚央行降低基准利率一个百分点,这是自1992年以来澳大利亚幅度最大的降息。
    欧盟成员国财政部长同意大幅提高各国对储户存款的最低担保额度,以帮助稳定金融市场和保护储户利益。欧盟将把各国最低储蓄担保额度提高到5万欧元,许多成员国打算把最低储蓄担保额度提高到10万欧元。

    10月8日
      英国财政大臣宣布英国银行救助方案,英国政府将向银行业至少注资500亿英镑。作为救助方案的一部分,英国央行将向银行和建筑业提供额外的2000亿英镑的短期借贷额度以增加流动性。
      
      全球6家主要央行有史以来首次联手降息。美国联邦储备委员会、欧洲央行、英国央行、瑞士央行、加拿大央行和瑞典央行,8日联合宣布将基准利率均下调50基点。
      
      阿联酋央行决定将贷款利率从5%下降到3%,并将存款单回购利率从2%下降到1.5%。
      
      美国财长保尔森暗示,在动用最高7000亿美元收购银行业坏账的同时,财政部还可能考虑直接入股银行,以直接改善后者的资本状况。

    10月9日
      香港金融管理局宣布,将从即日起把基本利率由2.50%下调50基点,至2.00%。

      中国台湾货币当局宣布,将基准利率下调25基点,至3.25%。
      
      韩国央行宣布,将基准利率下调25基点,至5.00%。
      
      德国总理默克尔称,她不能排除对德国任何一家银行进行国有化的可能。
      
      比利时首相莱特姆宣布,比利时、法国和卢森堡三国将为比利时和法国合资的德克夏银行提供财政担保,使其能够从资本市场募集到总额达45亿欧元的资金。根据这一方案,比利时政府为德克夏银行提供的担保额度占60.5%,法国占36.5%,卢森堡占3%。
      
      冰岛政府宣布,将接管该国第一大银行Kaupthing。至此,冰岛市值排名前三位的银行已全部被政府接管。

    10月10日
      西方七国集团财政部长会议在美国首都华盛顿召开。其间,七国财长们签署了一项包含5个要点计划,承诺用“一切可用手段”对抗当前的金融危机。
      
      美国联邦反垄断监管机构批准富国银行以117亿美元价格收购美联银行。
      
      日本的金融机构“大和生命保险”申请破产,这也是日本在此次金融危机中破产的首家金融机构。
      墨西哥银行再次采取干预汇市措施,总计向汇市抛售64亿美元,以缓解汇市剧烈动荡和资金流动不畅的局面。

    10月11日
      智利中央银行宣布,将向本国金融系统注资50亿美元,以增加市场流动性,稳定投资者信心。
    20国集团财长和央行行长在国际货币基金组织总部就当前全球金融危机举行紧急会议。一致强调通过合作共同克服当前金融动荡,并寻求改进全球金融市场的监管和整体功能。

    10月12日
      美联储批准富国银行以117亿美元收购美联银行。
      
      澳大利亚总理陆克文宣布,澳政府将担保所有本国银行存款,并采取措施支撑国内抵押贷款市场。
      
      葡萄牙政府宣布,将向受到全球金融危机冲击的银行等金融机构提供200亿欧元的资金担保,以加强金融体系。
      
      欧元区15国首脑通过了一项协调救市措施的行动计划:各国政府将通过为银行发行债券提供担保或直接购买银行股权的形式,帮助银行拓宽融资渠道,缓解银行因信贷紧缩而面临的融资困境。

    10月13日

      日本政府和央行宣布,将临时冻结所持金融机构股票,暂停出售,以避免给市场造成更大压力。
      
      英国政府宣布将针对四大银行提出纾困计划,金额高达350亿英镑,这是英国规模最大的消费金融银行救援计划,而英国政府也将成为HBOS、苏格兰皇家银行、骏懋银行与巴克莱银行的大股东,并进驻银行的董事会。
     
      英国政府宣布,将向苏格兰皇家银行等该国三大银行投资共计370亿英镑,以帮助后者避免陷入破产境地。

      波兰总理图斯克表示,波兰政府将在未来几日采取措施限制全球金融危机的影响,其中包括为不超过175,000波兰兹罗提的银行存款提供全额担保。
    欧盟委员会公布了各成员国政府金融部门援助计划的指导方针,以确保政府补贴对欧盟竞争的损害最小。
      
      韩国政府宣布将动用2400亿美元外汇储备救市,目标涵盖所有银行及金融机构。

    10月14日
      美国总统布什宣布,政府将斥资2500亿美元购买金融机构股权。
      
      俄罗斯和冰岛在莫斯科开始就向冰岛提供40亿欧元贷款问题进行谈判。
      
      日本公布了旨在稳定金融体系的一揽子计划。按照该计划,政府也将在必要时对地方金融机构注资。

    10月15日
      英国最大的几家银行正在向政府施压,要求重新考虑对银行业370亿美元纾困计划的条款,因为迫使银行停止向股东支付股息的要求,让投资者望而却步。
      
      欧洲央行、英国央行以及瑞士央行15日宣布,在第一次贷款招标中累计贷出了2540亿美元资金。
      
      德国联邦议院以绝对多数通过了政府提出的近5000亿欧元的救市计划,以稳定陷入危机的金融市场。

    10月17日
      乌克兰和匈牙利分别从国际货币基金组织和欧洲央行获得贷款,以稳定国内金融市场。

    10月19日
      韩国政府宣布了一系列救市措施,新的救援方案表示,将为本国银行提供1000亿美元的债务担保,并从外汇储备中提取300亿美元注入银行业,以稳定金融市场。

    10月20日
      美联储主席伯南克在美国国会众议院预算委员会作证时表示,鉴于美国经济可能面临持久性的放缓,他赞同国会考虑出台新的经济刺激方案。
      
      法国财长拉加德20日表示,到2008年年底前,法国政府将向六大私营银行注资105亿欧元,以促进其贷款业务的发展。
      
      印度央行宣布,从即日起将该国基准利率——回购利率下调100个基点至8.0%,为自2004年以来首次降息。此举旨在应对因全球金融风暴而引发的经济大幅降温风险。

    10月21日
      法国总统萨科齐在法国斯特拉斯堡欧洲议会总部发表讲话,建议欧盟成员国应考虑成立各自的主权基金,在当前银行股大幅缩水的情况下及时入股银行,以避免它们落入外人之手。
      
      美国联邦储备委员会宣布一项应对金融危机的新举措,将以购买商业票据的方式,向遭受撤资潮冲击的货币市场基金业提供5400亿美元,以改善短期金融市场流动性。
      
      美国联邦储备委员会宣布,从本月23日开始,美联储为商业银行超额存款准备金支付的利率将从现有的0.75%提高到1.15%,也就是联邦基金利率1.5%减去0.35个百分点。

    10月22日
      英国央行发布8日议息会议纪要,称其国内经济已经“显著恶化”,中期通胀风险平衡已确定转为向下。

    10月23日
      瑞士第二大金融集团瑞信集团发布报告称,由于交易损失高达17亿瑞士法郎,该集团遭遇了本年度的第二次季度亏损,第三财季净亏损额为12.6亿瑞士法郎。

      新西兰中央银行——新西兰储备银行23日宣布将基准利率降低1个百分点,即从7.5%下调至6.5%,这是新西兰央行今年第三次降息,也是降息幅度最大的一次。
    俄罗斯央行表示,将隔夜存款利率及第三日交割存款利率上调至4.74%,同时将一周及一周加一日交割存款利率调高至5.25%。

    10月27日
      美国财政部负责金融机构的助理部长戴维•内森说,美国财政部本周将开始实施用1250亿美元购买九大银行股份的计划。这是美国政府为应对金融危机出台的7000亿美元救市方案的重要内容。
    日本最大银行三菱日联金融集团宣布,将通过增发股份的方式融资9900亿日元,以补充资本金。

    10月29日
      中国人民银行宣布,于10月30日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。一年期存款基准利率由现行的3.87%下调至3.60%,下调0.27个百分点;一年期贷款基准利率由现行的6.93%下调至6.66%,下调0.27个百分点;其他各档次存、贷款基准利率相应调整。个人住房公积金贷款利率保持不变。

    10月30日
      美联储决定将联邦基准利率下调50个基点至1%。这是美联储一个月内第二次进行同样幅度的降息。
    欧盟委员会宣布,已批准瑞典和葡萄牙两国的金融救援方案,涉及资金总额达1700亿欧元。
    美国代表100家大银行和金融公司的金融服务圆桌会议与美国消费者联合会组成特别联盟向政府提议,要求免除信用卡用户的部分债务。

    10月31日
      日本央行决定将银行间无担保隔夜拆借利率由现行的0.5%下调至0.3%。这是自2001年3月份以来日本央行首次下调利率。
    英国第二大银行巴克莱银行在其官方网站上宣布,计划进一步融资约73亿英镑。

    11月1日
      印度央行宣布降息50个基点,由8.0%调降至7.5%;同时下调存款准备金率100个基点,由6.5%调降至5.5%。自10月11日以来,印度央行已连续三次调低商业银行存款准备金率,累计降幅高达3.5个百分点。此外,印度央行还宣布将该国截至2009年3月31日的2008财年经济增长预期下调0.5%,至7.5%。

    11月3日
      越南大幅降息100基点。

    11月4日
      澳大利亚央行宣布,将基准隔夜拆款利率目标下调75个基点,至5.25%。

      马来西亚政府宣布,投入七十亿马币刺激国内经济。

      美国财政部聘请两家律师事务所,审查商业银行向政府提出的注资申请,并协助财政部实施资本认购计划。

      意大利政府计划向银行业注资300亿欧元,以提高银行资本充足率,促进银行借贷。

    欧盟委员会宣布,已批准西班牙政府的金融救援计划。该计划将出资300亿欧元用于购买银行等金融机构的优质资产。

    11月5日
    美国财政部在递交给国会的最新报告中表示,现正积极考虑提振金融公司、恢复正常借贷活动等一系列抑制金融危机的新方案。

      德国政府举行内阁会议,通过了一项经济刺激方案。政府希望经由该方案的实施,在未来两年内刺激企业、个人和地方政府总共投资500亿欧元,以推动经济增长。

    法国巴黎银行公布最新季报,数据显示,巴黎银行今年第三季度净利润为9.01亿欧元,比去年同期减少了55.6%。今年前三个季度,巴黎银行的净利润总额为43.87亿欧元,比去年同期大幅减少35.6%。

    11月6日

    英国央行宣布大幅下调基准利率1.5个百分点,达到1955年以来最低的3%。

    因欧元区经济放缓,欧洲央行宣布调降指标利率50个基点至3.25%。

    丹麦央行决定,从11月7日起将其指导利率降低0.5个百分点,即从目前的5.5%降至5%;同时将贴现率也降低0.5个百分点,从目前的4.5%降至4%。


    11月7日
    韩国央行宣布将基准政策利率下调25个基点,至4.00%,为近期第二次降息,以对抗韩国经济与很多发达国家一起下滑的风险。

    英国财政大臣达林宣布,英国政府将提供大约8亿英镑,来补偿存款人因冰岛网络银行Icesave破产造成的损失。

    美国得克萨斯州监管机构关闭了总部位于休斯顿的Franklin银行,这是美国今年倒闭的第十八家银行。同一天,美国加州Security Pacific Bank也被美国联邦存款保险公司监管机构关闭,这是今年美国倒闭的第十九家银行。

    11月8日

    二十国集团财政部长和中央银行行长2008年年会在巴西圣保罗开幕,与会代表纷纷呼吁国际社会协调一致,共同应对国际金融危机。

    11月9日

    英国莱斯银行将向其收购对象——英国最大抵押房贷银行哈利法克斯银行提供100亿英镑的贷款支持。

    11月10日
    美林公司计划出售大约40亿美元不良债券,其中包括抵押贷款和综合投资,旨在降低风险资产敞口。

    美联储和美国财政部联合对外宣布,将购买美国国际集团价值四百亿美元的高级优先股,作为对该公司联邦援助的综合计划之一。美联储还授权纽联储设立两个新的独立机构,以舒缓AIG的资本和流动性压力。

    11月11日

    西班牙资产规模最大的银行西班牙桑坦德银行宣布,将通过配股筹资71.9亿欧元,成为西班牙第一家因金融市场状况恶化而进行筹资的银行。

      瑞典政府宣布接管瑞典卡内基投资银行,以稳定国内金融市场。
    11月11日

      世界银行集团星期二宣布将大幅提高对于发展中国家的资金支持,通过多个融资或咨询机制帮助私营部门获得贷款,从而促进就业和经济复苏。

    11月12日

      随着愈来愈陷入困境的公司暗示需要得到资助,美国政府的金融体系救市计划面临着巨大压力,资金捉襟见肘。在国会按照“问题资产救助计划”计划批准的首批3500亿美元资金中,财政部目前还剩下600亿美元。


    加拿大政府宣布三项积极应对措施,希望帮助加拿大信贷市场回复原有秩序。首先,政府将再购买五百亿加元的房屋抵押贷款,以进一步稳定信贷市场。同时,加拿大政府将减免向加拿大各银行收取的大额保险费。而加拿大央行也宣布,将在接下来的几个星期内,为资金市场注资八十亿加元,并新建一个加元定期借贷机构。

      世界银行集团宣布,将大幅增加对发展中国家的资金支持,并呼吁要对不断蔓延的全球金融危机作出迅速反应。世行旗下的国际金融公司也计划启动一个全球股本基金,对陷入困境的银行进行注资。国际金融公司预期将在未来3年投入10亿美元,其他投资者提供至少20亿美元。


      俄罗斯央行从12日起,将再贷款利率从11%提高到12%,其他各重要利率也都相应上调一个百分点。


      德国总理默克尔表示,政府将充分考虑来自经济顾问委员会的建议,有可能扩大经济刺激计划的规模。
      根据经济顾问委员会的建议,德国政府的经济刺激计划规模应该增加250亿欧元,由原来的500亿欧元扩大至750亿欧元,增加部分约相当于国内生产总值的1%。

      美国债券研究机构发表最新预测说,全球金融危机导致的信贷损失将超过1.4万亿美元,超过美国国内生产总值的10%。

    美国财政部长保尔森说,考虑到市场情况发生的变化,美国上月出台的7000亿美元救市计划的用途将有所改变,由原先拟定的购买银行不良资产转为通过其他方式稳定金融市场。

    11月13日

    欧盟委员会宣布,已批准荷兰政府向陷入困境的本国银行及保险巨头荷兰国际集团紧急注资100亿欧元。

    巴基斯坦央行将基准利率上调两个百分点至15%,意在减轻目前处在近30年高点的通货膨胀压力。

    韩国政府和央行再次推出向市场注入美元和韩元的对策,以援助遭受资金困难的企业。企划财政部和韩国银行公布,将向进出口企业支援160亿美元。金融委员会则表示,年底前成立10万亿韩元的“债券市场稳定基金”,以购入公司债券和金融债券等。

    11月14日

    哈萨克政府表示,该国四大银行已经同意政府的拯救方案,政府将出资至少34.7亿美元,购买这些银行25%的股权。

    美国联邦储备委员会主席伯南克表示,美联储官员们准备在必要时采取进一步行动稳定动荡的金融市场。

    11月15日

    巴基斯坦政府称,国际货币基金组织原则上同意向该国提供数十亿美元的经济拯救计划,帮助巴基斯坦解决恶化的债务问题。巴基斯坦政府经济顾问塔林说,政府下周将正式向国际货币基金组织申请76亿美元的信贷。

    印度央行将其提供给银行的优惠利率贸易信贷再融资增加逾一倍,至2200亿印度卢比,并将出口商的贸易信贷偿还期从6个月延长至9个月。

    G20华盛顿峰会召开,全球20位领袖聚集华盛顿,为应对金融危机出谋划策。胡锦涛主席出席了会议,他在讲话中强调,公平、公正、包容、有序是国际金融秩序发展的新方向,他提出国际金融体系改革应遵循全面性、均衡性、渐进性和实效性4项原则。

      美国财政部向美国21家金融机构提供了335.6亿美元资本金。

    11月17日

      德国央行行长韦伯表示,由于经济下滑将压低通胀水平,欧洲央行仍有降息空间。

    美国财政部表示,作为实施7000亿美元金融救助计划的第二部分,美国政府已再次斥资335.6亿美元购买了21家美国银行的股份,至此美国政府对银行业的直接注资额已达1500亿美元左右。

    11月18日

      韩国央行表示,已通过91天期外汇掉期交易向银行系统注入20亿美元,向市场供应流动性。

    德国政府经济顾问委员会主席贝尔特·吕鲁普预计,德国经济明年将出现下滑,他建议政府进一步扩大经济刺激计划以扩大内需。

    欧洲中央银行行长特里谢说,尽管全球金融危机对欧元区经济造成沉重打击,但目前他并没有看到该地区出现通货紧缩势头。

    国际货币基金组织宣布,鉴于塞尔维亚拥有足够的外汇储备和稳定的国际融资链,该组织即将批准向塞尔维亚提供5.18亿美元的应急信贷计划。该计划批准后的15个月内,塞政府可在必要的情况下通过常规程序取得该项贷款。

    11月19日

    德国经济部长Michael Glos表示,欧盟委员会正在起草1300亿欧元方案以支撑欧元区经济发展。Glos一位发言人表示,欧盟委员会将于11月26日推出经济刺激方案,具体规模可能达到欧盟27国GDP总和的1%左右。

    国际货币基金组织执行委员会批准向冰岛提供21亿美元贷款的计划。

    11月20日

    美国联邦储备局大幅下调对美国经济的预测,并警告有必要进一步削减利率来对付数十年来最严重的金融危机。

    俄罗斯总理、“统一俄罗斯党”主席普京在该党全国代表大会上表示,俄罗斯将采取一切措施抑制通货膨胀和卢布贬值,在克服金融危机中变得更加强大。

    亚太经合组织20日发表部长会议联合声明,建议领袖们强力支持G20华盛顿宣言,承诺不竖立新的贸易投资障碍。APEC认为当前最重要的工作,是确保快速、协调良好,以及有效的因应金融危机。

    法国总统萨科齐在法国中部视察企业时宣布建立法国“战略投资基金”,以应对金融危机,扭转法国经济形势。“战略投资基金”明年的资金规模为200亿欧元,其中60亿欧元是现金,主要由政府信托投资银行通过发行债券筹集;另外140亿欧元将来自政府和信托投资银行在一些大企业中的股份。

    11月21日

    新加坡政府宣布了一项23亿新元的财政刺激计划,希望在今明两年增长前景恶化之际提振经济。该刺激计划包括增加贷款、提高贷款违约时政府承担风险的比例,并把企业融资计划的覆盖范围扩大至所有本地公司。该计划将于12月1日起生效。

    日本央行宣布,日本央行将维持银行间无担保隔夜拆借利率0.3%不变。

    韩国央行宣布以附买回交易方式向市场注资2万亿韩元。

    俄罗斯联邦驻美国商务代表安德烈•多尔戈鲁科夫在俄罗斯进行商业投资的会议上表示,俄罗斯政府计划向基础设施领域投资1万亿美元。

    因房地产泡沫破灭导致坏账骤增,南加州又有两家银行轰然倒闭。美国合众银行母公司宣布,在美国联邦存款保险公司的促成下,该公司正式接收南加州的两家被查封银行。两家被查封的金融机构分别是总部位于橙县新港滩市的唐尼储蓄贷款银行和橙县Rancho Cucamonga的波莫纳第一联合银行。

    11月22日

    亚太经合组织 第十六次领导人非正式会议在秘鲁首都利马召开。当天下午,APEC21个成员的领导人就全球经济单独发表了一份声明,就重振经济信心,保持本地区长期增长提出了一系列对策和主张。主要包括四个方面: 第一,承诺要保持密切协作,采取全面行动应对当前危机;第二,坚决反对保护主义,支持开放的贸易和投资体制。第三,重申“茂物目标”,加快区域经济一体化建设。第四,认同二十国集团领导人金融市场和世界经济峰会的成果,支持金融市场和国际金融机构改革。

    国家主席胡锦涛出席亚太经合组织第十六次领导人非正式会议上强调,当前,国际金融危机蔓延迅速、波及广泛,是世界经济增长面临的最严峻挑战。有效应对金融风险,维护国际金融稳定,促进世界经济发展,是各国各地区共同面临的重要而紧迫任务,需要国际社会增强信心、加强协调、密切合作。各国应该迅速采取有效措施,遏制金融危机扩散和蔓延,积极促进经济增长,避免发生全球性经济衰退。国际社会应该认真总结这场金融危机的教训,对国际金融体系进行必要的改革,建立公平、公正、包容、有序的国际金融新秩序。应该切实改变不可持续的经济增长模式。应该充分关注这场金融危机对发展中国家的影响,帮助发展中国家保持发展势头。中国愿继续同国际社会一道,共同维护国际金融市场稳定。中国也愿同亚太经合组织各成员一道,加强金融领域经验交流和能力建设。

    花旗集团高层与美国财政部长保尔森和纽约储备银行行长盖纳等举行了电话会议,就花旗正在面临的困境进行了探讨。在上周五个交易日中,花旗集团股价严重下滑,累计跌幅高达60%,其中周三和周四连续创下23%和26%的最大单日降幅纪录,公司股价跌至3.76美元的近15年新低水平。分析人士表示,由于花旗集团与美国金融体系存在着密切联系,美国政府不可能允许其重蹈雷曼兄弟的倒闭覆辙,这意味着花旗集团接受美国政府救助的可能性正在增大。

    11月23日
    美国政府宣布,将为总额高达1万4000亿美元的银行债务提供担保,同时也将放宽私人投资者收购倒闭银行的条件。

    晚间,美国财政部、美联储和联邦储蓄保险机构联合宣布,将从7000亿美元救市资金中拨出200亿美元再次向花旗集团注资,同时,为花旗高达3060亿美元的问题资产提供担保。

    11月24日
    英国财政大臣达林宣布,下调增值税二点五个百分点至百分之十五,刺激英国人消费以提振经济。
    国际货币基金组织执行理事会批准向巴基斯坦提供76亿美元的急需贷款融资。

    11月25日
    美国财政部发布第二份报告,继续向国会通报金融援助方案的实施情况。报告称,迄今允诺的资产收购计划总价值达1588亿美元,截至11月14日,已经与30家金融机构签署协议。据悉,美国财政部允诺的1588亿美元资产收购计划中不包括收购美国国际集团 400亿美元优先股的计划。此外,美国财政部将在允诺的援助金额达到2,000亿美元的时候提交第三份报告。

    马来西亚国家银行五年来首次降息:决定将隔夜政策利率由原先的百分之三点五降至百分之三点二五。

    美国总统奥巴马未上任已开始草拟新一轮刺激经济方案,在未来两年计划增加开支高达7000亿美元,远超他竞选期间承诺的1750亿美元,希望一上任尽快获国会通过。

    英国央行行长默文•金在英国财政部举行的听证会上强调,为保证业务运转,英国各大银行仍需要得到更多的资金注入。

    欧盟委员会决定,批准拉脱维亚政府为遭受金融危机重创的本国第二大商业银行帕雷克斯银行提供紧急资金支持。

    美国联邦储备委员会和财政部共同宣布,将向美国民众追加总额达八千亿美元的信贷投入,希望以此提振消费信贷以及抵押贷款担保证券市场。

    11月26日
      法国财政部长拉加德表示,法国计划注资关键产业190亿欧元,旨在刺激法国经济。

      欧盟委员会批准了一项涵盖欧盟27个成员国的经济激励计划,总额达2000亿欧元,目的是迅速提振欧盟经济,并限制全球金融危机给欧盟所带来的影响。这项计划总额相当于欧盟GDP的1.5%。

      中国央行宣布,从2008年11月27日起,下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点,其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时,下调中央银行再贷款、再贴现等利率。这一降幅为近十年来最大。

      美联储宣布,正式批准美国银行收购美林公司的交易。据悉,美国银行在收购美林后,其合并报表资产总规模将达到约2.7万亿美元,并将控制约8520亿美元的存款。

    11月27日
      韩国央行表示,计划运用美国联邦储备理事会的信用额度,向当地银行注资40亿美元。

      西班牙首相萨帕特罗表示,政府将批准一项新的110亿欧元经济刺激计划,以减轻该国经济快速恶化的影响。

      欧盟委员会决定,批准荷兰政府向该国第一大保险公司——全球人寿保险公司注资30亿欧元,助其度过难关。

    11月28日
      韩国14家银行为扩充资本,计划发行总额达7万亿韩元左右的后偿债券 。

    11月29日
      澳大利亚总理陆克文宣布,联邦政府将向各州增加共150亿澳元的财政拨款,以帮助澳大利亚对抗这场全球金融危机。

    11月30日
      波兰总理图斯克11月30日说,波兰政府计划推出一项约913亿兹罗提的刺激经济计划,以稳定和推动波兰的经济发展。同时,波兰财政部当天大幅度下调了明年的经济增长预期。

    12月1日
      美国花旗集团准备出售其日本子公司日兴花旗信托银行,以此来筹集所需资金,并作为全球行动的一部分。据报道,通过这项出售,花旗银行可能筹资约400亿日元。

    美联储主席伯南克指出,美国经济仍面临巨大压力,美联储将不遗余力地向金融市场和经济提供支持,并表示,将本已处于低位的利率水平进一步调低无疑是可行的。

    日本央行行长白川方明指出,央行短期内可能不会下调政策利率,因为进一步降息或对短期货币市场运转构成不利影响。

    欧元集团主席、卢森堡首相兼财政大臣容克敦促欧洲中央银行降息,以帮助刺激欧元区经济增长。

    12月2日

    澳大利亚央行宣布,将基准隔夜拆款利率目标下调100个基点至4.25%,为6年半以来的最低水平。

    12月3日
    韩国中央银行公布的数据显示,截至11月底,韩国的外汇储备为2005.1亿美元,较前一个月减少了117.4亿美元,降至2005年1月以来最低水平。

    泰国央行货币政策委员会将基准利率下调100个基点,至2.75%,降息幅度远超出市场预期。

    欧盟委员会批准了荷兰、比利时与卢森堡三国政府112亿欧元救助富通集团的方案,并通过了法国巴黎银行收购富通集团在比利时和卢森堡的资产的计划。按照协议,巴黎银行最终将分别持有富通集团在比利时和卢森堡分行75%和66%的股份。

    12月4日
    新西兰央行将基准利率下调了150个基点,创下9年来的最大调整幅度,旨在减轻国内经济下滑的压力。

    印尼央行降息25个基点至9.25%,这是自2007年12月以来印尼央行首次降息。

    为避免经济衰退,越南政府宣布将推出一项总值超过十亿美元的经济刺激计划,来抵御全球经济危机对其出口外向型经济的冲击。

    英国央行宣布将基准利率降低100基点至2%,为1951年以来最低水平。

    欧洲央行决定将欧元区基准利率削减75基点至2.5%,为该行成立以来最大降幅。

    瑞典央行宣布,大幅降息175基点,基准利率降至2.00%。降幅之大,为1992年以来首见。

    法国政府公布庞大的振兴经济方案,总额高达260亿欧元,汽车业和建筑业优先享受这些措施。

    12月5日

    德国上议院批准了政府未来两年310亿欧元的财政刺激计划。德国政府希望该计划能够刺激工业投资,对整体经济的刺激作用能够达到500亿欧元。

    瑞典首相赖因费尔特宣布,瑞典计划启动一项总额为83亿瑞典克朗的经济刺激方案。

    佐治亚第一社区银行被监管机构关闭,使得美国年内宣布破产银行家数已经达到了23家, 远超过之前5年的总数。

    12月7日

    印度政府宣布一项3兆卢比的振兴经济方案,包括调降增值税以降低物价、刺激消费、拨款激励纺织及出口等多项产业,并承诺将采取更多的措施。

    12月8日

    花旗集团日前表示,已经以52亿欧元将其德国零售银行业务出售给法国CreditMutuel-CIC银行,此交易现已完成。

    匈牙利国家银行货币委员会决定将基准利率由11%下调至10.5%。

    波兰银行从其母公司德国商业银行获得10亿瑞士法郎的贷款﹐以满足当前的融资需求。

    为应对国际金融危机的冲击,加大金融支持力度,促进经济平稳较快发展,中国国务院办公厅发布了关于当前金融促进经济发展的三十条意见。

    12月9日

    加拿大央行将基准利率下调75个基点,至1.5%。


    12月11日

    美国国际集团计划在今年底前宣布价值超过150亿美元的资产出售计划,此举将使这家遭受重创的美国保险商得以偿还600亿美元政府贷款的一部分,并减轻其1500亿美元政府纾困资金的负担。
    韩国央行大幅降息100个基点,至3.00%。

    台湾央行召开第四季理监事会议,宣布降息75个基点,这是该央行26年来最大降息幅度,降幅高于市场预期。这也是该央行9月底至今的第五次降息。此次减息后,台湾央行的贴现率将由2.750%下调至2.0%,短期融通利率由5.0%降至4.25%,担保放款融通利率由3.125%降至2.375%。

    瑞士央行降息50个基点。

    美国国会和白宫就三大汽车制造商的140亿美元紧急贷款申请提出的“汽车行业资助及重组法案”被参议院否决。

    12月12日

    日本国会众院的全体会议上,凭借自民、公明等党派三分之二以上多数赞成,再次表决通过了《金融机能强化法》修正案,使日本政府可以预防性地向金融机构注入公共资金。

    日本首相麻生太郎宣布了一项涉资23万亿日元的紧急经济振兴方案,其中包括帮助失业人员确保住宅等就业保障措施以及援助中小企业解决资金短缺问题。

    英国首相布朗说,欧盟领导人在首脑会议上已就2000亿欧元刺激经济计划达成一致。

    欧盟委员会发表声明,批准德国政府修改后的金融救助计划,为德国政府向德国商业银行注资放行。
    白宫发言人表示,正在考虑包括动用七千亿救市计划资金等各种可能的途径帮助三大汽车制造商,以避免该行业的崩溃。

    12月13日

    中韩就签署1800亿元双边本币互换协议达成一致。这是金融危机以来,中国央行同外国央行签署的第一个本币互换协议。

    中日韩领导人会议在日本福冈举行,会后发表《国际金融和经济问题的联合声明》。三国领导人一致认为,世界经济和金融市场正面临严峻挑战,有必要以有效方式加强三国合作,应对当前形势。
    三国领导人强调,旨在稳定金融市场、恢复全球增长的一系列国际会议与合作努力非常重要。三国将落实包括《指导金融市场改革的共同原则行动计划》在内的《金融市场和世界经济峰会宣言》。

    12月15日

    为了应对衰退的经济形势,美国联邦储备银行正在考虑降低关键利率,以提振市场信心。为了评估下一步的利率调整幅度,美联储即日起将召开为期两天的会议。

    12月16日

    爱尔兰政府宣布,拨出100亿欧元对国内六家主要银行进行输血救援。

    沙特阿拉伯央行宣布,将两大主要政策利率各下调50个基点:将回购利率自3%调降至2.5%,同时调降逆回购利率50个基点至1.5%。

    美国联邦储备委员会决定将联邦基金利率即商业银行间隔夜拆借利率降到历史最低点,并表示将通过一切可以利用的途径来应对金融危机和经济衰退。在当天结束的货币政策决策例会上,美联储将利率水平从目前的1%下调到了零至0.25%这个范围。美联储是去年9月开始此轮降息周期的,当时的利率水平为5.25%。

    高盛集团公布第四季财务报告,亏损21.2亿美元,为自1999年上市以来首次出现季度亏损,且亏损额大大超过了市场预期。

    12月17日

    华尔街另一家仅存的已转型银行控股公司的投行——摩根士丹利的第四季度财务报告出炉。由于投行收入和固定收益类证券价值下跌,摩根士丹利该季亏损21.95亿美元。

    12月18日
    日本执政党着手研究重新开启银行持股收购事宜。相关法律的修正案将通过议员立法的形式在明年年初的例行日本国会上提交,收购规模预计将超过10万亿日元。

    12月19日
    美国总统布什宣布了针对美国汽车企业的救援方案。这项贷款总计174亿美元,是从美国政府总额为7000亿美元的金融救援方案中拨出的。

    日本政府在经济对策内阁会议上正式通过了首相麻生太郎12日公布的“生活防卫紧急对策”。至此,日本的紧急经济对策总额高达43万亿日元。

    越南国家银行宣布,从12月22日起将基准利率从目前的10%下调至8.5%,这是越南国家银行在过去一个多月内第五次下调基准利率。同时,越南国家银行还将再贷款利率从11%下调为9.5%,贴现率从9%下调为7.5%,商业银行的最高贷款利率从原来的15%下调至12.75%。

    12月20日
    加拿大联邦政府总理哈珀和安大略省省长麦坚迪在多伦多召开联合发布会宣布,将向加拿大汽车工业提供四十亿加元的紧急援助。

    12月22日
    韩国央行表示,动用美国联邦储备理事会提供的信贷额度,通过86天期美元贷款为本地银行注资33.5亿美元。韩国央行迄今已动用美联储提供的300亿美元换汇额度,通过两次标售为市场注入了70亿美元资金。

    中国人民银行决定从23日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点,并从25日起,下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行今年以来的第5次降息,降息幅度达到216个基点。

    12月23日
    作为7000亿美元金融救援计划的一部分,美国财政部称再拨47亿美元为92家银行提供资金援助。
    欧盟委员会决定,批准德国政府向遭受金融危机打击的德国工业银行和北德意志地方银行提供救助。


    12月24日
    美联储批准通用汽车金融服务公司转型为银行控股公司。之后,该公司可以申请财政部7000亿美元金融援助资金,直接从美联储得到紧急贷款。根据协议,通用汽车和博龙资产管理有限公司在该公司的持股比例将不得超过10%和14.9%。

    12月26日
    随着越南经济放缓和贸易赤字不断加大,越南央行宣布将越南盾兑美元汇率贬值3%,以帮助出口。越南总理阮晋勇表示,受全球经济增长放缓拖累,2008年越南经济增长率估计为6.23%,为9年以来的最低水平。


    12月29日
    美国财政部又对43家银行提出19亿美元纾困。这一波获得纾困金数额最大的是纽约的M&T银行,它以优先股和美国财政部交换6亿美元。

    12月30日
    美国财政部宣布,已经为通用汽车公司提供第一笔总额为40亿美元的紧急贷款。

    美国财政部表示,将从通用汽车金融服务公司 购买50亿美元高级优先股,股息高达8%,作为汽车业财政救助方案的一部分。

    雷曼兄弟称,该公司还需要六个月时间来整合一项破产计划,内容是用出售资产得来的资金偿付其债权人。

    日本政府和日本央行正在考虑动用财政资金购买不良贷款等多类银行金融资产,以增强金融机构的放贷能力﹐缓解信贷吃紧。据报导﹐此次的资产收购规模总额可能在10万亿日元左右。

    12月31日
    美国财政部向汽车生产商克莱斯勒贷款40亿美元。

    2009年

    1月1日

    美国银行宣布,已完成对美林证券高达一百九十四亿美元的全股本收购;而富国银行当天也将曾是美国第四大银行的美联银行以一百二十七亿美元完全纳入麾下。

    1月4日
    俄罗斯政府决定减轻企业税负,2009年减税总额约为5500亿卢布。减税的重要措施包括将企业利润税下调4个百分点,从24%下调至20%,同时折旧计提从10%提高到30%,并改变增值税的缴纳方式。

    1月5日
    美国总统奥巴马向美国国会提出一项总额高达三千亿美元的减税计划,期待得到国会的支持,以便在他任期开始后有效刺激已经陷入衰退的美国经济。
      
    德国政府高级官员表示,德国即将公布第二套财政刺激方案,总额最高可达500亿欧元。
    通用电气金融服务公司从即日起开始发行100亿美元债券,这些债券由美国联邦储蓄保险公司提供担保。这是自去年11月份美国政府担保项目启动以来,融资额度最大的一次债券发行,打破了美国银行在去年12月1日创下的90亿美元融资纪录。

    1月6日
    巴西政府宣布向国际市场发行总额为10亿美元的10年期债券。

    1月7日
    印度尼西亚央行宣布,将基准利率下调50个基点至8.75%。

    1月8日
    德国政府向德国商业银行进一步注资100亿欧元,支持其其完成对德累斯顿银行的收购。
    英国央行英格兰银行宣布降息零点五个百分点,将基准利率降至百分之一点五——英格兰银行建行三百多年来的最低。

    1月9日

    美国银行获得美国财政部100亿美元的注资,这是财政部最初为美林预留的专项拨款。

    1月12日

    德国执政联盟就500亿欧元经济刺激方案达成一致。这一经济刺激计划将为期2年,措施包括减税、下调健康保险税率,以及对每个孩子补助100欧元等。其中个人所得税起征点由7664欧元上升至8004欧元,起征税率由15%下降到14%。而健康保险税率则由此前的15.5%下降到14.9%。此外,各级政府还将投入170亿欧元用于基础设施建设以及教育等事业。

    1月13日

    美国花旗集团和华尔街巨头摩根士丹利正计划整合双方的交易业务部门,打造全球最大证券公司。根据目前透露的谈判条款,摩根士丹利将向花旗集团支付约25亿美元,与花旗下属的美邦公司组建合资公司。摩根士丹利有望持有新组建经纪公司51%的股份。

    1月14日

    泰国内阁同意,推行一项总值32.8亿美元的经济刺激配套方案,以应对泰国面临的经济放缓问题。

    曾经的全球电讯巨人加拿大北电网络公司申请破产保护,成为全球金融危机下第一家申请破产保护的主要科技企业。

    欧盟委员会宣布,已经批准爱尔兰政府为英爱银行紧急注资15亿欧元的计划。

    1月15日

    欧洲中央银行宣布将基准利率下调50个基点,即从2.5%下调至2.0%。

    美国众议院民主党议员公布高达8250亿美元的两年期振兴经济方案,包括约5500亿美元的联邦政府开支,以及2750亿美元的减税方案。

    1月16日

    花旗集团发布第四季财报时宣布重大重组计划,将把公司拆分为两部分,其一是花旗公司,将专注于传统银行业务,另外一个是花旗控股,将持有该公司风险较高的资产。10年前所组建的“金融超市”就此宣告解体。


    1月19日

    英国财政部为鼓励银行重新向企业及业主贷款,大幅修改去年10月对多间主要银行推出的救助方案,财政部将担保至少1000亿英镑新贷款。在新救助方案下,政府对苏格兰皇家银行的持股权将由原本的57.9%升至约70%。


    欧洲央行行长特里谢日前接受采访时表示,欧洲央行目前并未考虑将利率水平降为零。

    1月21日

    马来西亚中央银行宣布,将隔夜政策利率下调75个基点至2.5%,幅度超出市场预测,并创下10年新低记录。

    1月26日
    英国央行货币政策委员会成员布兰奇福劳表示,英国利率会和美国一样走向接近零的水平。

    1月27日
    加拿大联邦保守党政府最新年度财政预算案出炉。这份预算案包括,未来二年内安排四百亿加元,用于加大基础设施建设,降低企业及个人所得税,支持林业、制造业和房产等重要行业,保障失业者、低收入和老人等弱势群体的生活等。

    1月28日
    欧洲央行行长特里谢在达沃斯论坛间隙对媒体表示,该行下一次“重要的”政策制定会议是在3月份,暗示该行不会在定于下周召开的政策制定会议上作出降息决定。

    以色列央行宣布将三个月期的放款利率下调至1﹪,创下新低纪录。

    在美国总统奥巴马的强力敦促下,美国众议院通过了总额为8190亿美元的经济刺激方案,根据这项方案,美国国会将授权联邦政府获得5440亿美元的投资基金,另外2750亿美元用于退税。奥巴马政府希望通过大规模投资和退税为美国创造300万至400万个就业机会,并促使美国经济复苏。这也是美国历史上最庞大的经济刺激方案。

    1月29日
    中国总理温家宝出席达沃斯世界经济论坛,发表题为《坚定信心 加强合作 推动世界经济新一轮增长》的特别致辞。之后,他即席回答了现场提问, 他表示“在当前应对金融危机的时候,我们需要加强合作,这就是我向美国政府发出的声音。”

    北美和欧洲各界人士发表讲话,批评美国新经济刺激方案规定在金融救助资金投资的项目中只能“购买美国货”,认为这种保护主义条款可能引发“贸易大战”,使受金融危机拖累而举步维艰的国际贸易和经济形势进一步恶化。

    法国交通和公共服务行业的工人开始举行全国大罢工,这是全球金融危机引发的第一次大罢工。

    1月30日
    在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上,俄罗斯总理普京作会议发言,呼吁国际间加强合作,对抗经济危机。他指出,过分依赖美元,对全球经济是十分“危险”的,他呼吁加强监管储备货币,在美元以外发展多重地区储备货币。

    英国首相布朗在世界经济论坛年会上说,只有加强国际金融合作,才能解决目前的金融危机。

    比利时首相范龙佩和副首相兼财政大臣雷恩代尔宣布,法国巴黎银行与比利时政府以及富通控股公司就富通比利时银行新的收购方案达成协议。

    1月31日
    日本政府官员透露,日本首相麻生太郎将在世界经济论坛年会上宣布提供至少170亿美元,帮助亚洲地区应对金融危机。

    英国商务大臣彼得·曼德尔森公开批评美国奥巴马政府推出的“购买美国货”计划。 他表示:“如果这场‘购买美国货’运动一旦展开,那就有可能转变为真正的贸易壁垒,这是我们在全球经济中最不需要的东西。”

    2月1日
    美国新任总统奥巴马承诺,将把降低按揭成本作为即将推出的金融援救计划的一部分。按揭救助方案有望稳定作为危机源头的美国房产市场。

    美国多名共和党参议员表示,总统贝拉克·奥巴马提出的总额8190亿美元经济刺激计划如果不经全面修订,可能难获国会参议院放行。

    2月2日
    法国总理菲永宣布法国经济振兴方案的具体实施计划,由政府投资265亿欧元用于上千个项目发展,以刺激经济增长,应对金融危机。

    哈萨克斯坦股市开盘再次狂泻,全天跌幅高达6.61%,政府被迫暂时控股商业银行。

    2月3日
    澳大利亚总理陆克文宣布了一项经济刺激方案,将拨款420亿澳元用于公共项目建设和对中低收入者进行补贴,以刺激经济发展,增加就业机会。

    澳大利亚央行宣布,将基准的隔夜拆款利率目标进一步下调100个基点至3.25%,为半年来第5次降息,旨在全球经济形势迅速恶化之际为澳大利亚经济提供支持。

    日本中央银行——日本银行宣布从2月中旬开始至2010年4月底,该行将最多斥资1万亿日元购买商业银行股票,以改善这些金融机构因股价下跌、资产缩水而惜贷的状况。

    俄罗斯总统助理普里霍季科在莫斯科说,俄罗斯与白俄罗斯已制定有关实行统一货币的联合行动计划,以应对金融危机。

    2月4日

    美国参议院投票未能通过民主党提出的新救市方案即增加250亿美元基础设施建设。

    欧亚经济共同体首脑峰会在莫斯科召开,与会成员国首脑一致同意组建反危机基金,用于抵御各成员国出现的经济和金融危机。欧亚经济共同体主席国白俄罗斯总统卢卡申科表示,即将建立的反危机基金资金规模为一百亿美元。目前已确认俄罗斯将出资七十五亿美元,哈萨克斯坦将出资十亿美元,其余成员国的出资额度将在一个月内确定。反危机基金将在未来三个月内正式建立。

    澳大利亚自由党-国家党联盟对415亿澳元经济刺激方案表示反对,称该方案数额过大将会导致巨额财政赤字,并称应在确认首次方案效果后再推出新计划。

    俄罗斯财政部长阿列克谢•库德林表示,政府将向国内银行业再度注资400亿美元。

    美国国会参议院投票通过一项减税计划,购房者可以获得最多1.5万美元的减税额度。

    印度尼西亚央行宣布将基准利率下调0.5个百分点至8.25%,以刺激经济增长。这是印尼央行继去年12月降息0.25个百分点和今年1月降息0.5个百分点后再次下调利率。

    巴西政府宣布增加610亿美元投资以应对金融危机。

    美国参议院批准了经过妥协后的"购买美国货"计划——宣布该计划在具体实施时,能遵守国际协议安排下的美国义务。

    2月5日
    欧洲央行宣布维持基准利率于2%不变符合预期。

    英国央行货币政策委员会将基准利率从1.5%下调至1%。

    2月6日
    美国民主党否决了共和党提出的制定由联邦政府补贴的抵押贷款贴现议案。

    美国国会参议院民主党最终与少数温和派共和党议员就经济刺激计划的开支范围达成妥协,使一度在参议院规模达9200亿美元的计划缩减至8200亿美元。

    中国代表团团长刘振民大使在联合国第47届社会发展委员会“社会融合”议题下发言说,在当前形势下,发达国家更应认真履行对发展中国家的官方发展援助承诺,切实减免最不发达国家的债务,避免采取有损发展中国家利益的贸易保护主义措施,与发展中国家携手合作,共度难关。

    2月7日
    乌克兰总理尤利娅•季莫申科在慕尼黑举行的国际安全政策会议上宣布,俄罗斯已明确表示将向乌提供一笔稳定贷款。这笔款项将用于帮助乌政府缓解预算赤字所带来的巨大财政压力。季莫申科表示,乌克兰目前正在与多个国家进行谈判,以便在政府层面上获得必要的贷款,用于弥补预算赤字。

    美国联邦储蓄保险公司宣布,该公司从即日起接管因受金融危机严重冲击而难以为继的三家地方性银行。自加利福尼亚州的County BankofMerced和AllianceBank以及来自佐治亚州的First-BankFinancialServicesInc.至此,美国政府在2009年接管的金融机构数量已达9家。


    2月8日
    中国央行和马来西亚国民银行宣布签署双边货币互换协议,该协议互换规模为八百亿元人民币/四百亿林吉特。

    2月9日
      俄罗斯央行宣布,从2月10日起,将回购利率上调100个基点至12%,同时,将隔夜附买回协议利率从9%上调至10%,并调高了一系列抵押贷款利率。

    2月10日
    美国财长盖特纳在华盛顿宣布总额高达1.5万亿美元的金融稳定计划,包括三方面内容:为银行注入更多资金、高达1万亿美元的信贷融资以及由政府和民间资金共同设立一个类似“坏账银行”的机构收购银行“有毒资产”。

    2月11日
    瑞典央行宣布降息1个百分点,基准利率降至1%,为官方有利率记录以来的最低水平。

    美国国会参众两院就经济刺激方案最终文本达成一致,该方案将耗资7890亿美元。根据当天达成的协议,7890亿美元开支中,35%用于减税,65%用于增加政府投资。由此,每个美国纳税人将可望拿到400美元的退税,如果以家庭计算,最高退税可为800美元。
    爱尔兰政府宣布,将70亿欧元资金注入该国两家主要商业银行:爱尔兰联合银行和爱尔兰银行。

    2月12日
    韩国央行宣布将基准利率下调0.5个百分点至2%,这是韩国央行在利率水平已处于历史最低位后再次降息。

    2月13日
    哈萨克斯坦证券交易所发布公告称,哈第一大商业银行图兰-阿列姆银行股票价格当天暴跌76.88%,交易被强制停盘。

    日本财务大臣兼金融担当大臣中川昭一表示,美国、欧洲及其他国家采取贸易保护主义的做法绝对有害,日本应坚决予以抵制。


    2月14日
    西方七国集团财政部长和中央银行行长在罗马举行会议。会后,西方七国集团在一份声明草案中表示,在继续致力于稳定经济和金融形势的同时,强调要反对贸易保护主义。

    2月15日
    日本政府及执政党确定了将推出大规模追加刺激经济方案的方针。据日本共同社报道,预计该方案中政府财政支出将为15万亿~20万亿日元,整体事业规模将超过100万亿日元。

    2月16日
    捷克政府通过了总额超过700亿克朗的一揽子计划,以防止经济衰退。

    匈牙利总理久尔恰尼宣布了政府的一揽子改革计划,主要涉及税收、福利和养老制度等方面。根据该计划,匈牙利政府将小幅下调部分人群的个人所得税税率,同时将雇主为雇员缴纳的社会保险金占工资总额的比例由32%减至27%。此外,匈牙利政府将逐步提高退休年龄,到2025年提高到65岁。

    2月17日
    通用汽车向美国财政部提交了重组计划详细方案,表示还需要美国政府额外提供高达166亿美元的救助资金。

    克莱斯勒汽车向美国财政部提交了公司重振计划,希望政府增加财政支持,提出增加20亿美元的贷款申请。

    美国总统奥巴马正式签署总值7870亿美元的刺激经济方案,落实推行这项方案中的各项措施。

    2月18日
    美国总统奥巴马公布住房救援计划,设立750亿美元的房主稳定基金,以应对日益严峻的房贷危机,受惠家庭可达九百万户。

    前美国联邦储备委员会主席格林斯潘指出,为了修正金融体系和恢复信贷流动,美国政府或许不得不临时将一些银行国有化,但这只能是权宜之计。

    欧盟委员会决定,对法国、西班牙等6个预算赤字超标的欧盟成员国采取措施。

    德国内阁批准了一项救市法案:允许政府将银行强制国有化。德国财政部发言人奥尔伯曼表示,该法案主要为防止系统性危机导致银行倒闭。

    韩国第二大银行友利银行表示,在韩国政府即将发放的150亿美元新资金中,该银行确定可获得超过14亿美元的注资。


    2月19日
    欧盟委员会决定,批准德国政府为本国企业提供优惠贷款利率以刺激经济增长。

    日本央行宣布将政策利率维持在0.1%不变。同时,决定开始从银行手中直接购买至多1万亿日元的公司债。

    2月20日
    美国俄勒冈州金融监管部门宣布关闭锡尔弗•福尔斯银行。至此,美国今年头两个月内倒闭的银行数目已上升到14家。

    2月21日
    美国总统奥巴马命令美国财政部减税95个百分点,兑现他竞选时的承诺。此次减税是7870亿美元的经济刺激计划的一部分,目的是增加美国人的收入,用以增加消费者开支来刺激经济增长。


    2月22日
    东盟+中日韩特别财长会议在泰国南部普吉岛召开。会议集中讨论了区域宏观经济形势、各国应对危机的政策措施以及东亚财金合作等重要议题;审议并发布了《亚洲经济金融稳定行动计划》。会上,中国财政部长谢旭人介绍了中国宏观经济形势和中国政府为应对危机而采取的主要措施。呼吁各方采取有力政策措施,加强协调与合作,共同反对贸易保护主义。

    美国国务卿希拉里•克林顿结束对中国为期3天的访问返回美国。期间,中美双方就双边贸易、安全、环境、能源等领域交换了意见。临行前,希拉里对中国购买美国债券表示感谢,并称中美将引领世界经济复苏。对此,中国外长杨洁篪表示,中国确实是用外汇购买了美国国债。但是,中国使用外汇的原则是安全和保持流动性,中国将根据这些原则来决定今后使用外汇资产的方式和方法。

    迪拜酋长国政府发表声明,计划发行200亿美元的长期债券,其中首批100亿美元的债券将全部由阿联酋央行认购。

    美国《费城问询报》和《费城每日新闻》所属公司费城报业公司提请破产保护,以开展债务重组。

    柏林峰会上,欧洲各国的政府首脑、财政部长、欧洲和英国央行的行长与德国总理默克尔共同呼吁严厉监管所有金融市场,对避税港采取强硬立场,加强对国际货币基金会的支持,以配合全面经济改革措施,从而预防全球性重大金融危机在未来的再次发生。

    2月23日
    匈牙利、捷克、波兰和罗马尼亚四国央行采取联合口头干预的方式以支撑其货币,并表示汇率暴跌并不反映当前经济状况。

    美国财政部、美联储等五大金融监管机构周一发表联合声明称,今起将开始实施新金融稳定计划的部分措施。主要内容包括政府转股计划以及对大型银行开展“压力测试”两大举措。

    2月24日

    韩国与伊拉克领导人在韩国首都首尔签署谅解备忘录,韩国承诺向伊拉克的油田开发和基础设施重建项目投资35.5亿美元,以换取约20亿桶石油的开采权。

    日本金融部长与谢野馨表示,他已经要求官员寻找支持日本股市的方法,包括成立一个政府实体来购买股票。

    2月25日
     美国财政部、美联储等五大金融监管机构从即日起将开始实施新金融稳定计划的部分措施。主要内容包括政府转股计划以及对大型银行开展“压力测试”两大举措。

    2月26日
    美国总统奥巴马向国会提交其首份联邦政府预算报告,表示有信心在2013年内将美国高达1.3万亿美元赤字减半。这份总额为3.55万亿美元的预算报告要求增加2500亿美元应急资金,用于救援金融业。

      美国联邦储蓄保险公司宣布,美国银行业2008年第四季度亏损262亿美元,为这一行业18年来首次出现季度亏损。

      英国最大的政府控股银行苏格兰皇家银行正式公布,其2008年亏损达到241亿英镑,创英国企业有史以来年度亏损之最。

      欧洲联盟官员表示,将在两周内决定是否批准德国等六个成员国的汽车业救助计划,并强调反对保护主义。

      法国两大互助银行——储蓄银行和人民银行合并,从而催生了法国第二大、欧洲第三大储蓄银行。

    2月27日
      美国财政部宣布,在满足一定条件情况下愿意把手中持有的至多250亿美元优先股转换为普通股,转换后美国财政部在花旗集团的持股比例将上升至36%。

      由于银行倒闭增加导致储蓄保险基金下降,美国联邦储蓄保险公司宣布,将以紧急保险费的方式向银行征收共计270亿美元保险金,并将提高银行的常规储蓄保险费。

    3月1日
      欧洲联盟特别首脑会议在布鲁塞尔召开,会上,欧盟成员国领导人一致同意,严守欧盟单一市场规则,团结应对当前的金融和经济危机。

      欧盟9个东欧成员国领导人与欧盟委员会主席巴罗佐在波兰驻欧盟使团举行小型峰会。会议的主要议题是反对贸易保护主义与金融孤立主义。

      日本政府正在起草一项针对信息技术产业的财政刺激计划。该计划为期3年,总额达6万亿日元。

    3月2日

    AIG公布去年第四季度财报,亏损高达617亿美元。当天,美国政府再次宣布向其提供300亿美元救助资金。

      德国经济部长表示,不会仓促做出政府救助美国通用汽车欧洲子公司欧宝汽车的决议。此前通用汽车欧洲部门宣布计划分拆欧宝公司,以试图避免裁员和关闭工厂,同时声称需要欧洲各国政府33亿欧元的救助,德国政府目前正考虑是否提供政府援助。

      德国财政部公布的一份文件显示,德国财长施泰因布吕克正计划赋予联邦金融监管局更大的监管权力,以防止银行承担过度风险。根据这份文件,金融监管局将有权对银行提出资本和流动性要求以限制风险。

    3月3日

      英国首相布朗和美国总统奥巴马就全球金融危机问题进行了交流。布朗对媒体称,这场危机需要世界各国协同应对,英美两国应承担起领袖责任。布朗表示,他和奥巴马都赞成在全球金融监管体系上作出重大变革,并有可能在今后几个月达成一项新的全球性协议。

      美国财政部和美国联邦储备委员会公布了一项总额为2000亿美元的刺激消费信贷计划,根据这项“定期资产支持证券贷款工具”计划,美联储将出资2000亿美元,购买基于新近发放的汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款以及部分企业贷款的资产支持证券,以此促进整个信贷市场恢复运转。

      加拿大央行将基准利率下调50个基点至历史新低0.5%。并表示由于在经济衰退中利用传统货币政策工具刺激经济的空间有限,因此可能会采取所谓的定量宽松货币政策。

      澳大利亚央行宣布,将基准的隔夜拆款利率目标维持在45年低位3.25%不变。

    3月4日

      美国政府公布了此前推出的住房救援方案细节,该方案将对因高房贷而陷入困境的约900万户美国家庭提供援助。整个住房救援计划最高耗资可达到2750亿美元。

      印度尼西亚中央银行宣布将基准利率再度下调0.5个百分点至7.75%,以刺激经济增长和降低失业率。

      印度央行宣布降息50基点,将利率降至5%的历史最低点。

      吉尔吉斯斯坦总理丘季诺夫表示,吉国家银行将于近期设立总额为40亿索姆的商业银行救助基金,以帮助该国商业银行应对全球金融危机。

      澳大利亚统计局宣布,2008年第四季度,澳国内生产总值意外收缩,预示着该国经济可能面临衰退风险。

    3月5日

      欧洲中央银行宣布将主导利率降低0.5个百分点,即从2%降至1.5%以刺激经济复苏。

      英国央行——英格兰银行宣布将基准利率从1%降至0.5%,再创历史新低。

      菲律宾央行宣布,将基准利率下调25基点,至4.75%,为至少16年来最低水平。

      欧盟委员会宣布将向非洲12个国家提供总额2.47亿欧元的人道主义援助。

    3月6日

      美国总统奥巴马设立的经济复苏顾问委员会主席保罗•沃克尔指出,美国银行业应该恢复分业经营以防范金融危机再次发生。


    3月7日

      英国政府接手该国第三大银行莱斯银行集团2600亿英镑的“有毒资产”,作为交换条件,政府对该行持股从现阶段的43.5%上升为65%,甚至高达75%。

      比利时政府发表声明称,法国巴黎银行仍将收购富通银行75%的股权。此外,富通银行将在法国巴黎银行融资担保下,出价13.75亿欧元买入富通比利时保险公司25%的股份。

    3月8日

      法国最大银行巴黎银行发布公告称,该行已与比利时政府就收购富通银行达成新协议。初步估算该笔交易总额可能超过104亿欧元。根据新协议,巴黎银行仍将以其11.4%的股权与富通银行75%的股权进行交换;并将以13.75亿欧元现金买入富通比利时保险公司25%的股份;此外,还将收购富通卢森堡银行。

      匈牙利央行宣布,央行将开始把欧盟资金注入金融市场,并随时准备使用所有货币政策工具。

    3月9日

      亚洲开发银行发布调查报告,受金融危机影响,2008年全球金融资产价值缩水达50万亿美元,其中在亚洲发展中经济体相关损失达到9.6万亿美元。

      冰岛宣布,政府将接管国内硕果仅存的大型银行Straumur投资银行。这也是该国进行的第四起银行国有化案例。

    3月10日

      美国联邦储备委员会主席伯南克说,必须对美国金融监管体系进行改革,以加强对银行、共同基金和大型金融机构的监管。

    3月11日

      巴西中央银行宣布将基准利率下调1.5个百分点,从原来的12.75%降至11.25%。这是自2003年11月以来巴西利率的最大降幅。


    3月12日

      新西兰央行宣布,下调基准利率0.5个百分点,从3.5%下调到3%,创下历史新低。

      德国总理默克尔和法国总统萨科齐在德国首都柏林举行会晤,试图发挥欧洲“发动机”的作用,为推动国际金融改革,加强金融监管结成统一战线。

      美国总统奥巴马敦促各国大力推行经济刺激政策。此外,他不赞同在国际金融体系改革中设立“超级监管者”。

      日本对美国敦促推行经济刺激计划的提议总体持支持态度。日本财务大臣与谢野馨本周表示,各国共同推行经济刺激计划非常重要,有助于使效果最大化。

    3月14日

      美国总统奥巴马表示,包括中国在内的全世界投资者都应对其在美国投资的安全性抱有“绝对信心”。
    二十国集团财政部长和中央银行行长会议正式开幕。在会后发表的联合公报中,G20财长和央行行长表达了四点主要共识。

      首先,G20将采取一切必要措施恢复经济增长,同意采取明确、协调和广泛的行动扩大需求和就业,并呼吁国际货币基金组织评估各国“已采取的行动和需要采取的行动”。

      第二,应改革IMF等国际金融机构体制,使之符合世界经济发展现状。

      第三,G20财长同意向IMF增资,以扩大其在危机应对中的作用。但具体增资数额将由G20伦敦金融峰会决定。目前,IMF可以支配的资金数额为2500亿美元。欧盟同意将这一数额增加到5000亿美元,而美国则倡议增加到7500亿美元。

      第四,公报承诺与任何形式的贸易保护主义作斗争、维护公平贸易与投资。

      会上,中国、巴西、俄罗斯和印度四国财政部长表示,必须对国际货币基金组织进行改革,包括重新评估该组织的作用和对该组织的要求等,以使该组织适应新的全球货币与金融体系。

      日本计划在本月份推出第三个经济振兴方案,加大推动经济复苏的力度。新方案的开支可能达20万亿日元。


    3月16日

      英国政府为缓解巨大的公共开支压力,已将皇家铸币局列为首要私有化目标。

      俄罗斯总理普京在政府经济问题会议上说,2009年俄政府将斥资1.5万亿卢布,用于落实本国应对金融危机的各项措施。

    3月17日

    美国财政部部长盖特纳在给国会的一封信中表示,世界最大的保险公司美国国际集团必须把刚刚发给高管的1.65亿美元的奖金归还美国财政部。这家陷入困境的保险集团在使用政府救助金上引发的愤怒正愈演愈烈。

      美国国会参众两院议员分别起草议案,准备对接受政府救助金融企业高层管理人员的高额奖金征收重税,以迫使美国国际集团高层主动归还奖金。

      日本央行宣布,将动用最多一万亿日元,以市场利率水平买入银行次级债,买入对象将以拥有海外业务的大型银行为优先。


    3月18日

      美国联邦储备委员会决定将联邦基金利率即商业银行间隔夜拆借利率维持在历史最低点零至0.25%不变,并表示将利用一切可能的工具来促使经济复苏。

      欧盟委员会主席巴罗佐说,有能力的欧盟成员国应当加大经济刺激力度。但他同时强调,落实现有经济刺激计划才是关键所在。

      日本央行公布政策声明维持0.1%的基准利率不变,同时增加政府公债购买额度近三成。日本央行决定,将一年间购买长期国债的总额从4.8万亿日元增加到21.6万亿日元,并从本月开始增加金融市场资金供应量以稳定市场。

      日本公明党代表太田昭宏在驻日外国记者协会发表演讲,就2009年度预算案通过后的追加经济对策表示,政府有必要推出10万亿日元以上的财政刺激措施。

      乌克兰国家银行高级官员拉耶夫斯基表示,截至目前,受到乌克兰央行临时管制的乌克兰银行共有10家。 他强调,采取临时管制措施是为了促使乌银行恢复活力,以更好地保护存款人和投资者的利益。

    3月19日

      美国众议院通过议案,要求所有接受政府援助50亿美元以上的公司,对企业高管发放奖金部分必须将其中的百分之九十上缴国库。

      美联储公布将购买价值超过1万亿美元的政府担保的债券。美联储在声明中表示,将购买至多3000亿美元的长期美国国债,还将购入至多7500亿美元的抵押贷款支持证券,以及1000亿美元的政府支持企业发行的长期债券。这是美联储首次购买政府长期债券。

      英国央行表示,将在3月25日开始买进公司债,这是该行750亿英镑量化宽松计划的一部分,该计划旨在恢复经济体系中信贷流动。

    3月20日

      美国联邦储蓄保险公司宣布,佐治亚州金融监管部门当天关闭了该州的FirstCity银行。至此,美国今年以来倒闭的银行数量已上升到18家。

      美国联邦储备委员会宣布,扩大其去年底出台的“定期资产支持证券贷款工具”的范围。新增的4类资产支持证券分别是与企业设备相关的贷款或租约、车队租约、抵押贷款服务商预付款和旨在帮助大件商品销售商的有关贷款支持的证券。
    美国财政部一名高级官员称,通用和克莱斯勒所需要的援助资金可能要比它们向政府要求追加的216亿美元“多得多”。

      欧盟表示,他们将可能把目前供应给各成员国用于刺激经济的紧急资金倍增至500亿欧元。

      欧洲央行委员会委员兼德国央行行长韦伯向外界表示,欧洲央行可能会在下月2日的利率会议上进一步降低主导利率,同时还有可能延长央行向银行提供贷款的期限。

      欧盟领导人计划向六个前苏联加盟共和国国家提供援助,加强政治联系。这项名为“东部合作”的项目将于5月7日启动。27个欧盟领导人以及乌克兰、阿塞拜疆、亚美尼亚、格鲁吉亚、摩尔多瓦和白俄罗斯的领导人将参加有关会议。

    3月21日

      世界最大期货交易所芝加哥商品交易所集团终身主席、“金融期货之父”梅拉梅德认为,经济危机不仅在美国很严重,在欧洲等地的情况也一样,世界经济正在急剧萎缩。
    3月22日

      奥巴马内阁计划扩大金融监管的范围,对所有银行、华尔街机构,甚至可能包括其他公司的高管薪酬进行监督。

      曾任美国总统经济委员会主席、世界银行首席经济学家和副行长的诺贝尔经济学奖者约瑟夫•斯蒂格利茨教授表示,此次金融危机的首要责任应是金融机构,但美联储没能用好资金,监管无力,在危机的爆发中发挥了第二级作用。

      美国哈佛大学教授本杰明•弗里德曼认为,美国的财政刺激计划属于扩张性的政策,但是还远远不够。弗里德曼认为,要使刺激计划得以有效执行,美国政府还有很多“功课”要做。首先要防止银行收回房产,其次必须对整个银行系统进行重组,必要时需要“对这些银行进行国有化”。

      诺贝尔经济学奖得主、哥伦比亚大学教授约瑟夫•斯蒂格利茨也认为,奥巴马政府当前8000亿美元刺激计划还是“太少了”,并“会因联邦制下各州的经济短缺而大打折扣”。

      科恩集团董事长、美国前国防部长威廉•科恩则认为,贸易保护主义是阻碍美国经济复苏的“另一种危险”。

    3月23日

    美国财政部、联邦存款保险公司和美联储联合宣布“公共-私人投资项目”细节,将动用750亿至1000亿美元政府救市资金和私人资本,购买价值约5000亿美元的“有毒资产”。最终,购买资产的总额可能达到1万亿美元。

      澳大利亚总理陆克文鼓励政府推行经济刺激方案,并警告,贸易保护主义将阻碍全球经济恢复增长。他表示,各国政府需要扮演临时代理人的角色,刺激经济增长和就业。

      中国人民银行行长周小川发表署名文章《关于改革国际货币体系的思考》,文章提出,此次金融危机表明当前国际货币体系存在系统性风险,必须进行改革,建议创造超主权储备货币。

    3月24日

      日本市值最大银行三菱日联金融集团表示,未来三年将裁员1000人并且关闭50家分行。

      韩国政府宣布历来最大规模的追加预算案,金额达28.9万亿韩元,以免经济陷入衰退。

    3月25日

      美国财政部长盖特纳接受CNBC电视频道采访时,申明自己赞同强势美元,并称强势美元符合美国利益。

      日本央行行长白川方明表示,不排除零利率或者进行量化宽松政策的可能。

      荷兰首相巴尔克嫩德宣布,荷兰中央和地方政府未来两年内将在基建、可持续能源和增加就业等方面新增投入75亿欧元,以促使本国经济尽快走出近80年来最严重的衰退。

    3月26日

      美国政府公布金融体系全面改革方案,旨在对诸如对冲基金之类的金融市场主要参与者实行更严格的监管。

      世界贸易组织总干事帕斯卡尔•拉米警告说,近来各国采取的贸易限制措施出现增多之势,这些措施不但会危害国际贸易的发展,也会削弱全球为经济复苏而采取的努力。

      日本政府决定,在今后两年的时间里将追加1.6万亿日元以上的贸易融资援助。

      英国首相布朗表示,他计划在二十国集团金融峰会上提议各国共同投入至少1000亿美元以拯救全球贸易。

      欧洲央行副行长卢卡斯•帕帕季莫斯表示,欧洲央行可能会延长对商业银行贷款的期限,同时考虑在必要的时候购买公司债。

      中国人民银行行长周小川发布题为《关于改变宏观和微观顺周期性的进一步探讨》的署名文章。文章指出,总体来看,我国宏观调控政策已初见成效,一些先行指标有回暖迹象,经济增速过快下滑的局面基本得到遏制。事实表明,综合比较世界上主要国家应对金融危机的政策措施,我国政府在出台重大举措时决策及时、果断、有力,体现了独特优越性。

    3月27日

      美国15名银行高层与总统奥巴马在白宫会晤,他们力挺总统的消除银行毒资产计划和刺激经济方案,但会议未能消弭银行高层花红问题上的分歧,银行高管们更要求政府收敛近期针对华尔街的强硬言论。


    3月28日

      挪威政府决定向国际货币基金组织提供额外的财政支持,以提高该机构应对目前这场金融危机的能力。

    3月29日

      美国财长盖特纳表示,去年秋季通过用于拯救银行业的7000亿美元联邦救市基金,目前尚余1350亿美元,占总数的19.3%。

    中国人民银行和阿根廷央行在阿根廷签署了700亿元等值人民币的货币互换框架协议,这是迄今中国和拉美国家历史上最大规模的金融交易。

    3月30日
      奥巴马政府否决了通用汽车和克莱斯勒的重组计划,并暂停向这两家公司继续“输血”。

    3月31日
      世界银行宣布一项500亿美元的基金计划,提振全球贸易下滑趋势。

    4月1日
      据世界银行最新发表的预测报告,2009年世界经济将下滑1.7%,这是二战以来世界经济首次出现下降。

    4月2日
      二十国集团伦敦金融峰会落下帷幕,与会领导人就国际货币基金组织增资和加强金融监管等全球携手应对金融经济危机议题达成多项共识。

      二十国集团领导人同意为IMF和世界银行等多边金融机构提供总额1万亿美元资金,其中国际货币基金组织资金规模将扩大至现在的3倍,由2500亿美元增加到7500亿美元,以帮助陷入困境的国家。

    在加强金融监管方面,二十国集团领导人认为有必要对所有具有系统性影响的金融机构、金融产品和金融市场实施监管和监督,并首次把对冲基金置于金融监管之下。
     
      二十国集团领导人同意,由国际货币基金组织增发2500亿美元特别提款权分配给各成员,以增强流动性。

      欧洲央行决定将其基准利率下调25个基点,至1.25%,这一下调幅度低于分析师此前预期。
    美国国会众议院通过明年总额达3.6万亿美元的联邦预算案,美国总统奥巴马所着重的开支项目都包含在内。

    4月3日
      墨西哥第四大银行北方银行近日宣布,它已全资收购总部位于美国得克萨斯州的银行Inter National Bank。

    4月5日
      美国财政部长盖特纳对媒体表示,如果一些银行还需从政府得到“额外救助”方能渡过难关,政府会考虑调整这些公司的管理层和董事会。

    4月6日
      美国财政部宣布,28日起将与瑞士就避税问题展开高层谈判

      美国联邦储备委员会、欧洲央行、英国央行、日本央行和瑞士央行等西方五大央行宣布总额近
    3000亿美元的货币互换协议,以改善金融市场的信贷状况。
    库德林日前向普京总理提议,用部分外汇储备来购买国际货币基金组织发行的债券。

    4月6日

      俄罗斯总理普京为自己处理经济危机的政策辩护,认为规模为3万亿卢布的经济刺激一揽子计划将确保俄罗斯安全度过“非常艰难的2009年”。

    4月7日

      澳大利亚央行将隔夜拆款利率目标下调25个基点﹐至3.00%﹐为49年以来最低水平﹐从而迅速结束了始于3月初的暂停减息期。

      欧洲央行执委会委员斯塔克对上周G20会议上做出的有关扩大IMF特别提款权的决定进行了批评。斯塔克表示,该决定缺乏适当的考虑,它甚至没有考虑世界是否需要额外的流动性。

      日本中央银行行长白川方明暗示,日央行将下调今年4月1日开始的2009财年的经济增长预期。

      日本政府和执政党确定了追加经济对策的框架,计划将财政支出和财政减税集中在环境、医疗和护理等成长领域,在未来3年内拉动最多60万亿日元的内需。

      法国金融监管机构——金融市场管理局宣布,法国政府通过“国家参股公司”投资近51亿欧元,认购1.87亿股巴黎银行没有投票权的优先股,从而成为该行第一大股东。

    4月8日
      欧盟委员会通过一份政策文件,称欧盟将在2009年提前支付43亿欧元的援助款,帮助发展中国家克服当前的经济危机。

    4月9日
      美国第二大住房贷款银行——富国银行披露初步财务季报,截至今年3月31日,该行财季中净利润达到30亿美元,每股盈利达到55美分,远远超过市场平均估计的20多美分。

    4月10日
      荷兰最大金融服务集团ING计划出售10个到15个非核心事业体,最多可望筹资80亿欧元。

      美国联邦存款保险公司关闭了位于北卡罗来纳州的Cape Fear银行和科罗拉多州的New Frontier银行。前者是北卡罗来纳州16年以来第一家破产的银行,后者是今年以来科罗拉多州第二家破产的银行。这使得2009年以来美国银行的倒闭数量增加到23家。

      国际货币基金组织官员表示,将很快与土耳其政府会谈,最终敲定一笔总额可能达450亿美元的贷款协议。

    4月12日
      德国财长施泰因布吕克起草了2000亿欧元坏账银行计划,允许德国的银行把不良资产从资产负债表中剥离出去,这项计划现已提交给德国总理默克尔,德国金融界官员将在4月下旬讨论该计划。

      美国财政部公布,由去年10月1日展开的2009年财政年度,在截至3月31日的6个月内,美政府收入为9,898.3亿美元,支出却高达1.95万亿美元,累计赤字为9,568亿美元。


    4月13日
      英国财政大臣达林在将要发表的预算报告中指出,英国经济将会在今年最后一个季度开始停止下滑,今年年底可能恢复增长。

      哈萨克斯坦共和国财政部长博拉特•扎米舍夫表示,如果能解决人民币在国际市场上的兑换问题的话,该国愿意将人民币视作世界或地区储备货币。

    4月14日
      世界银行计划在贸易融资方面提供500亿美元流动资金,这项全球贸易流动性计划是G20提出的2500亿美元贸易融资计划的一部分,主要针对世界银行预计高达3000亿美元的全球贸易融资缺口。

      奥巴马在华盛顿乔治敦大学发表演讲时说,美国政府为应对当前危机采取了一系列举措,随着这些措施发挥效用,美国经济正呈现出好转迹象。

      美联储备主席伯南克称﹐他预计美元作为主要全球储备货币的地位不会改变,美国国债对于新兴国家仍是具有吸引力的资产。

      美国联邦储备委员会主席伯南克表示,美国经济出现衰退减弱的初步信号,但持久的经济复苏则取决于金融市场能否恢复稳定。

      欧洲央行理事会成员欧菲尼德斯表示,由于过去几个月欧元区通缩风险有所加大,欧洲央行将可能采取更宽松的货币政策。

      俄罗斯财长库德林表示,俄罗斯明年可能向海外借款,这将是10年来头一遭。此举可能使其企业更容易借款,并提振衰退中的国家财务情况。

      波兰财政部部长表示,计划向IMF申请205亿美元贷款额度,用来稳定本国货币和缓解经济过度下滑。
    比利时富通银行公布的财务报告显示,由于遭受金融危机重创,这家曾是比利时第一大银行的金融机构去年净亏损206亿欧元。

    4月15日
      美国政府宣布首批加入住房救援计划的6家抵押贷款公司名单。政府将向这些公司提供最多99亿美元资金,作为对它们修改住房贷款条款以降低月供、避免止赎的补偿。

      欧盟委员会决定,批准英国政府将去年10月推出的3000亿英镑金融救助计划再延长半年。

    4月16日
      黑岩集团日前表示将参与美国政府计划,通过在全球范围内集资50亿-70亿美元来购买美国金融机构的“有毒资产”。

    4月17日
      美国达拉斯联邦储备银行行长兼首席执行官理查德•W•费舍尔在接受中国媒体集体采访时指出,美国有信心保证国债的收益率,有信心保证美元不贬值,有信心使目前出现的经济衰退尽可能快地实现稳定,有信心让美国继续成为全球投资者最放心的国家。

      日本中央银行公布最新《地区经济报告》,将对全国各地经济景气的总体判断从上次的“恶化”下调为“大幅恶化”。这是日本央行自2005年开始有这项报告以来,首次将经济景气判定为“大幅恶化”。

      欧洲中央银行行长特里谢在东京发表演讲时表示,应建立全球性高效率的金融监督体系,以防止金融危机再次发生。

      俄罗斯政府专家委员会主管Vladimir Mau称,通胀高企已削弱了该国抗击10年来首次经济衰退的努力,一旦经济危机结束后,俄罗斯实现经济现代化的最大障碍将是通胀问题。

    4月18日
      正在加勒比岛国特立尼达和多巴哥首都西班牙港出席第五届美洲国家首脑会议的美国总统奥巴马宣布,在美国政府促动下,美国和国际投资者将共同筹划成立一项初期资本为1亿美元的西半球小额信贷基金,以帮助西半球的广大小企业克服金融危机。

    4月19日
      4月17日至19日,博鳌亚洲论坛2009年会在海南博鳌举行,本届年会主题为“经济危机与亚洲:挑战与展望”。中国国务院总理温家宝在会上发表演讲,他指出,应该看到,国际金融危机还在扩散蔓延,实体经济恶化超出预期,全球经济复苏可能经历较长和曲折的过程。我们要坚定不移地贯彻执行积极的财政政策和适度宽松的货币政策,毫不放松地全面实施应对危机的一揽子计划,努力把金融危机的影响降到最低限度,促进中国经济平稳较快发展。

    4月20日 金融百科 taobiz.com
      正在日本访问的欧洲央行行长特里谢接受共同社访问时表示,会在下月7日议息会议上,再减息0.25个基点,以支撑正急促下滑的欧元经济区。

    欧洲央行理事、奥地利央行行长诺沃特尼表示,欧洲央行在下调利率至1.0%上达成了共识,而且当利率政策已没有发挥的余地时,欧洲央行将考虑其它措施提振欧元区的经济,定量宽松政策就是其中之一。欧洲央行行长特里谢也重申,央行理事会将在5月7日会议上决定是否采用新的非传统措施对抗经济下滑。

    4月21日
      美国财政部长盖特纳表示,目前绝大多数美国银行都有足够的资本,但庞大的坏账令其健康状况堪忧,并拖慢了经济复苏步伐。

      欧盟委员会建议为受金融危机影响严重的成员国罗马尼亚提供50亿欧元中期财政援助,以帮助其渡过难关。

      国际货币基金组织发表《全球金融稳定报告》,呼吁受金融危机影响的国家以协调方式实施本国政策,避免以邻为壑,监管套利和扭曲竞争。

      加拿大央行将隔夜拆借利率降低到0.25%。

      瑞典央行宣布降息50个基点至0.5%,以应对该国自1940年以来最严重的经济衰退。

      印度央行宣布,将基准利率从3.5%下调至纪录低点3.25%

    4月22日
      国际货币基金组织预测:今年全球经济活动将同比下降1.3%,明年有望回升1.9%;今年美国经济将收缩2.8%,可望于明年年中开始复苏,但明年全年的经济增速将为零;独联体经济今年将收缩5.1%,明年将增长1.2%,其中,俄罗斯经济今年将收缩6%,明年将增长0.5%;亚洲发展中经济体仍将保持经济增长,今明两年的增长速度将分别达4.8%和6.1%; 拉美经济今年将收缩1.5%,明年也仅将增长1.6%;今年日本、英国和加拿大经济均将出现负增长,明年日本和加拿大经济将增长0.5%和1.2%,但英国经济将下降0.4%;非洲经济今明两年将分别增长2.0%和3.9%;中东地区经济将保持增长,今明两年的增长速度分别为2.5%和3.5%。

      摩根士丹利公司宣布,在第一财季中,公司净亏损1.77亿美元。

      富国银行第一季财报显示,不计入优先股股息支付的净盈利为23.8亿美元,第一季度公司的营收总计210.2亿美元。

      英国政府表示,对金融机构实施的救助计划可能给政府带来多达数百亿美元损失。英国财政部在年度预算报告中预计,损失额在200亿英镑至500亿英镑之间,占国内生产总值的1.5%至3.5%。

    4月23日
      瑞士信贷集团宣布,第一财季实现净利润20亿瑞士法郎,扭转了2008年数个财季受资产冲减和交易损失拖累而连连亏损的局面。

      日本第二大银行瑞穗金融集团发布年度财报显示,该行2008年出现了近六年来的首次年度亏损,亏损额为5800亿日元。

      加拿大央行行长卡尼表示,将把当前0.25%的基准利率水平维持至明年6月。

    4月24日
      美国财政部宣布,为通用公司再提供20亿美元贷款作为营运资本。这使得政府为该公司提供的援助总额达到了154亿美元。

      世界银行行长佐利克在世行和国际货币基金组织春季会议上表示,该行将在未来三年内把基础建设项目的投资增加到450亿美元来帮助世界经济尽快从危机中恢复。

    4月25日
      坦桑尼亚、赞比亚和科特迪瓦等非洲三国财政部长在华盛顿呼吁发达国家采取果断措施应对金融危机,以减轻危机对非洲国家造成的负面影响。

    4月26日

      美国又有四家银行被关闭,分别为佐治亚州的美国南方银行、密歇根州的Heritage银行、加州的比华利山第一银行和爱达荷州的第一银行,涉及总资产达23亿美元。今年美国的倒闭银行增至29家,数目超越去年全年的总数。这4家银行皆由联邦存款保险公司接管,FDIC为此需动用约6.98亿美元保险基金。

      由发达国家组成的七国集团在华盛顿举行了财政部长和中央银行行长会议,会议认为,七国集团经济应会在今年未来几个月开始复苏,但增长前景仍然疲软,下行风险依然存在。七国集团提出两点措施:一是保持和扩大财政刺激措施。二是继续采取必要的行动来恢复金融稳定,包括促进信贷发放,提供流动性支持,为金融机构注入资本,保护储蓄和存款,解决金融机构的问题资产等。

      由发展中国家组成的二十四国集团在华盛顿举行了部长级会议。会议指出,世界经济形势进一步恶化的风险仍然相当大。这场全球金融危机给发展中国家造成了“不成比例的”严重影响,而且这种影响仍在继续。

    4月27日
    通用汽车宣布新的重组计划,表示它还需要116亿美元的政府贷款,且一旦与债权人的债转股谈判不成功,通用“计划申请破产保护”。

    日本财务大臣与谢野馨表示,日本经济目前仍然很容易受到海外经济风险的冲击,因此日本将继续关注美国和欧洲的金融机构。

    4月28日
    德国第一大银行——德意志银行公布一季度业绩报告称,由于信贷市场好转,交易收入上升,一季度德银净利润11.9亿欧元,超过之前分析师预期。

    4月29日
    美国联邦储备委员会决定将商业银行间隔夜拆借利率维持在历史最低点零至0.25%不变,并表示将利用一切可能的工具来促使经济复苏。

    美国国会最终通过2010财年预算法案,预算总额为3.4万亿美元。这一数字低于本月初国会通过的约3.5万亿美元的预算额。

    富通集团股东大会通过了富通集团拆分协议,法国巴黎银行购买富通银行75%的股份。收购富通银行之后,法国巴黎银行成为欧元区最大、欧洲第二大储蓄银行,其客户总数达到近1700万。

    4月30日
    美国商务部宣布,经过通货膨胀因素调整之后、换算为年率数字的实际国内生产总值下滑6.1%。报告表明,截至第一季度美国已经出现了60多年以来最严重的经济萎缩。

    美国总统奥巴马在白宫宣布,支持陷入困境的美国汽车制造商克莱斯勒公司申请破产保护,政府将为该公司追加数十亿美元援助,帮助该公司尽快实现重组。

    亚洲开发银行宣布,亚行增加资本金两倍的计划已获理事会高票批准,这意味着今后几年亚行资本金将从目前的550亿美元逐步扩充至1650亿美元。这是亚行第五次也是规模最大的一次普遍增资举动,以帮助亚洲新兴市场走出经济萧条的阴霾。

    5月1日
    美国财政部表示﹐将向克莱斯勒提供5亿美元资金﹐此外,将通过一项政府担保计划提供2.8亿美元资金。
    美国联邦存款保险机构宣布,再接管三家银行,分别为佐治亚州的SilvertonBank、新泽西州的CitizensCommunity Bank与犹他州的America West Bank。至此,美国今年关闭银行数目增至32家。

    5月2日
    奥巴马表示,新的监管会限制金融业“涉足大规模风险”,金融业未来在美国经济中的比重将下降。
     
    5月3日
    中国、日本和韩国三国财政部长就三方对筹建中的区域外汇储备库的出资份额达成共识。根据这项共识,中国出资384亿美元,日本出资384亿美元,韩国出资192亿美元,分别占储备库总额的32%、32%和16%。在发生金融危机时,储备库以借贷方式向出现流动性困难的成员提供资金帮助。

    日本中央银行——日本银行宣布将银行间无担保隔夜拆借利率维持在0.1%不变。

    5月4日
    欧盟委员会发布的最新一期春季经济预测报告显示,今明两年欧元区和欧盟经济预计将持续衰退,而就业形势也将显著恶化。

      欧元区财长在布鲁塞尔召开月度例会,欧元区成员国财政部长表示,尽管欧盟委员会当天预计欧元区经济衰退正在加剧,但目前仍无必要加大经济刺激力度。

      澳大利亚和印度尼西亚相继公布利率决定,前者维持利率不变,后者降息25个基点。

    5月5日
      墨西哥政府宣布,将推行总额为13亿美元的减税措施,以帮助受甲型H1N1流感疫情打击的本国经济部门。

    5月6日
      美国公众廉正中心发表研究显示,美国和其它国家共有25间“次按公司”进行高风险贷款,导致美国楼市大跌,引发全球爆发金融危机。这些“次按公司”中许多或是受控于美欧银行,或是在后者的纵容下沉迷于高风险借贷,被点名的银行包括美国花旗集团和英国汇丰控股。
    法国巴黎银行公布了2009年第一季度业绩,由于公司投行部门业绩好转,第一季度该行净利润下降了21.4%至15.6亿欧元,好于分析师预期。该行还计划5月中旬开始整合其收购的富国银行业务。

    5月7日
      欧洲央行决定将基准利率下调至1%,创下该行历史上的最低水平,并有可能向银行提供长期贷款,以遏止自二战以来最为严重的经济衰退形势。同时宣布计划购买总额达600亿欧元的资产担保债券。

      英国央行宣布继续维持基准利率于0.5%不变。

      冰岛央行也将关键利率下调250个基点至13%,降息幅度远远超出市场预期,这是该行数月以来的第三次减息。

      美国联邦储备委员会正式公布了对美国19家最大银行的“压力测试”结果,其中有10家银行需要设法补充共计大约750亿美元资本金,以应对经济衰退进一步加深的恶劣形势。在需要筹措新的资本金的10家银行中,筹资任务最重的有4家,分别是美国银行需339亿美元;富国银行需137亿美元;通用汽车金融服务公司需115亿美元;花旗集团需55亿美元。其他9家银行没有被要求筹措新的资本金。

    5月8日
      第二次中欧经贸高层对话在布鲁塞尔欧盟总部闭幕。中国国务院副总理王岐山和欧盟委员会负责贸易事务的委员凯瑟琳•阿什顿共同主持了对话。双方表示,面对当前国际金融危机的严峻形势,中欧应加强合作,积极落实二十国集团伦敦金融峰会共识,促进世界经济尽快复苏。

      为准备完成并购项目,并满足公司的长期资本金安排计划,摩根士丹利宣布通过发行普通股和无担保债券,募集资金约80亿美元。

    5月9日
      美国房贷机构房利美公布,首季亏损232亿美元,需要政府额外190亿美元援助。

    5月10日
      日本财务大臣与谢野馨在一个电视节目中暗示,日本经济可能于今年第三季度见底。

    5月11日
      第二次中英经济财金对话在英国伦敦举行。双方围绕“中英加强合作支持可持续增长”的主题,就支持经济增长和社会福利、促进金融稳定和资本市场发展、加强能源和环境合作支持绿色增长、深化贸易和投资合作等议题进行了深入讨论,取得了积极成果。

    5月12日
      韩国银行召开例行金融货币委员会会议,宣布将基准利率继续维持在2%的历史最低位。这是该行连续第三个月保持基准利率不变。

      房地美公布了第一季度财报,第一季度净亏损98.5亿美元,合每股亏损3.14美元,较去年第四季的239亿美元亏损已经大幅收窄。

      欧洲银行监管委员会向外界表示,欧盟的银行监管机构将在今年9月以前为区域内的银行实施压力测试,以检验银行的风险承受能力。

    5月13日
      德国政府批准了由财长施泰因布吕克起草的坏账银行法,允许德国的银行把不良资产从资产负债表中剥离出去,以帮助银行业减轻压力,活跃银行间借贷业务。

      美国财长盖特纳表示,由于各方面的共同努力,美国金融体系“正开始愈合”,各方对金融业“系统性风险”的担忧也已经降低。但他强调,金融复苏过程仍将持续一段时间,下阶段将重点援助中小银行。

      英格兰银行公布季度通货膨胀报告的同时,下调了对国内经济增长的预测,该央行预计,如果保持目前0.5%的基准利率不变,今年第二、三季度英国国内生产总值将分别下降4.5%和4.2%,降幅高于原先预期。

    5月14日
      美国总统奥巴马在新墨西哥州市民会议上发表讲话称,美国不能一直从外国借钱。借钱是要还利息的,美国现在的做法是拿下一代的未来作抵押。据美国财政部最新可获得的月度数据,中国是美国公债的最大持有国,截止2月底,拥有价值7440亿美元的美国公债。

    5月15日
      法国全国统计和经济研究所公布的数据显示,今年第一季度法国经济比去年第四季度下滑1.2%。

      巴克莱银行欲以100亿美元的价格出售BGI,美国私募基金巨头百仕通集团是潜在的竞购方之一。BGI管理的资产高达1.04万亿美元。

      由上海市政府和国务院一行三会共同主办的2009陆家嘴金融论坛在上海举行,此次论坛主题为“全球化时代的金融发展与经济增长”。

    5月17日
      华尔街巨头高盛集团已经做好了偿还美国政府100亿美元援助贷款的准备。据悉,如果高盛集团的偿还申请能够得到政府监管部门的批准,那么该公司最早将于下周偿还全部政府资金。

    5月18日
      据一项研究显示,美国中小型银行必须筹集约240亿美元资金,才能达到美政府在大型银行压力测试中制定的资本标准。

    5月18日
      美国财务会计准则委员会通过决议废止所谓“特殊目的信托制度”,并禁止银行通过这种机制隐匿部分资产或负债。

    5月19日
      继富国银行和摩根士丹利之后,压力测试资金缺口最大的美国银行也开始通过新股募集资金,已通过出售普通股筹集资金约135亿美元。

    5月20日
      美国财政部长盖特纳说,由美国政府和私人部门联手设立的“公共-私人投资项目”将在未来6周内开始运行,购买阻塞美国银行系统的“有毒资产”。

    5月21日
      美国参议院通过决议,同意美国政府履行承诺,向国际货币基金组织提供1080亿美元融资,用于抵制大萧条以来最为糟糕的经济危机,重树国际货币基金组织“危机拯救者”形象。


    5月22日
      欧洲央行理事会成员兼奥地利央行行长诺埃瓦尔德•诺沃特尼表示,由于基础设施良好以及劳动力成本低廉,东欧经济将首先从全球经济复苏中获益。

      英国政府表示,不会公布其对本国银行业财务状况的压力测试评估结果。英国财政部表示,公布这些信息将导致市场出现不稳定,而这很可能迫使英国政府采取更进一步的措施来稳定英国金融体系。

      委内瑞拉政府宣布已与西班牙国际银行集团达成协议,以10.5亿美元价格收购该集团控股的委内瑞拉银行。这是委内瑞拉政府自2007年宣布对主要行业企业实施国有化以来收购的第一家银行。

      美国通用汽车公司宣布又从美国财政部获得40亿美元贷款。至此,通用已经从美国政府累计获得194亿美元贷款援助。

    5月23日
      美联储副主席唐纳德•科恩表示,该机构此前制订的总额高达1.75万亿美元的资产收购计划,将可能在未来几年中为美国经济带来1万亿美元的增长规模。

    5月25日
     泰国政府公布最新数据,截至今年第一季度,该国经济已经连续两个季度出现负增长。

      美国联邦储备委员会副主席唐纳德•科恩表示,美国经济才刚刚开始显现稳定迹象,经济复苏过程也将是缓慢的,因此美联储很可能在一段时间内将基准利率维持在接近于零的水平。

      日本央行行长白川方明表示,在前期经济形势急剧恶化后,日本和全球各国经济都呈现出企稳态势,他预计今年稍后将看到经济的温和复苏。

    5月26日
      美国财政部证实,已向处于破产保护之中的克莱斯勒汽车公司再提供7.57亿美元救援资金。今年初以来,美国财政部已累计向克莱斯勒提供了85.8亿美元救援资金,并向克莱斯勒金融服务公司提供了15亿美元贷款。

    5月27日
      俄罗斯财政部长阿列克谢•库德林表示,俄罗斯打算用100亿美元黄金外汇储备购买国际货币基金组织债券,这些资金将用于援助那些遭受危机打击的国家。

      欧盟委员会出台改革方案,试图设立一套泛欧金融监管体系,加强欧盟层面上的金融监管,改变目前成员国条块分割的局面。

      马来西亚国家银行宣布的数据显示,马来西亚今年首季经济增长严重萎缩,负增长达6.2%,创下自1998年以来最严重的单季萎缩记录。

    5月28日
      马来西亚总理纳吉宣布,将2009年全年经济增长由原来的-1%调低至-4%到-5%之间。他指出,政府会监督经济运作,必要时会采取刺激经济的措施。

    5月29日
      美国商务部修正后的数据显示,今年第一季度,折合成年率,美国国内生产总值下降5.7%。

      欧盟统计局公布的初步数据显示,欧元区5月份通货膨胀率按年率计算为零。这是自1996年开始相关统计以来的最低纪录,加剧了通货紧缩担忧。

      国际货币基金组织表示,已批准肯尼亚2亿美元的贷款申请。

      瑞典中央统计局公布的统计数据显示,瑞典国内生产总值今年第一季度比去年同期下降6.5%,是自1994年瑞典政府开始对国内生产总值进行季度统计以来出现的最大降幅。

    5月30日
      德国财政部长施泰因布吕克宣布,有关加拿大汽车配件厂商麦格纳国际公司收购欧宝汽车公司的协议当天达成。

    6月1日
    由于经营管理失误以及债务等问题,拥有百年历史的美国第一大汽车企业——美国通用汽车公司正式递交破产保护申请。通用汽车公司也因此成为美国历史上申请破产的最大的工业企业。
      与此同时,通用已与美国财政部、加拿大及安大略省政府就加速通用汽车业务重建达成协议,即组建一个更加精简、更加强壮的“新通用”。“新通用”将在60到90天内从原通用汽车公司中分离出来,实现独立运作。对于重组后的新通用,美国政府和加拿大政府将分别持有60%和12.5%股份。

      美国联邦储备委员会表示,在被允许偿还政府援助资金以前,接受了政府压力测试的19家美国银行必须证明自己具有发行新股能力,同时必须做到发行长期债券时无需联邦存款保险公司的担保,并拥有充足的资本金。

    6月2日
      美国总统奥巴马宣布,克莱斯勒的破产保护程序已经执行完毕。克莱斯勒的第11章申请破产已经得到法院批准。克莱斯勒将和菲亚特结盟,一个新的克莱斯勒公司将在摆脱破产保护后几天内成立。

      摩根士丹利和花旗集团宣布完成摩根士丹利美邦的合资事宜。按双方公司此前所宣布,摩根士丹利美邦将由摩根士丹利全球财富管理集团和花旗集团旗下的美邦、英国奎尔特和澳大利亚美邦公司的零售部门合并而成,从而形成一家集聚130多年经验的财富管理公司。

      摩根大通集团宣布,计划通过普通股发行筹集50亿美元的资金,以满足监管机构关于偿还问题资产救助计划资金的条件。

      澳大利亚央行宣布,继续维持基准利率在3%不变。不过澳央行同时也暗示,今后仍可能继续降息。

      日本经济财务兼金融担当大臣与谢野馨在谈及日本经济走势时表示,今年1-3月份是“触底的时期”。这是金融危机爆发以来,与谢野馨首次在公开场合使用“触底”这个词来形容日本经济。

      韩国中央银行总裁李成太表示,韩国经济几乎未出现明显复苏的迹象,因为当地需求疲软且就业市场恶化仍在损及工业生产。

    6月3日
      瑞士金融业监管机构表示,该国到2010年1月将实施更为严格的银行及保险业高管薪酬规定,取消对过度冒险行为的激励措施,并称对瑞银的监管将尤其严格。新规定要求银行将奖金与其长期盈利能力挂钩,另外,还要求增强监管委员会的责任,薪酬报告不仅向高级管理层公布,还须向全体员工公布。

    6月4日
      英国央行货币政策委员会将国债购买计划规模维持在1250亿英镑不变,并将基准利率连续第四个月维持在0.5%。

      欧洲央行将基准政策利率维持在1.00%不变。同时宣布,将在今年7月至明年6月间购买欧元区发行的总额达600亿欧元的资产担保债券。这意味着,继美国、英国和日本的央行之后,欧洲央行也开始实行量化宽松的货币政策。

    6月5日
      德国央行行长韦伯向外界表示,目前有迹象显示,受益于政府积极的财政政策和央行注入的大量流动性,国内经济状况正逐步稳定。

      肯尼亚中央银行行长恩朱古纳•恩东古表示,随着肯尼亚食品价格下降,肯央行仍有降息空间。
    俄罗斯联邦总统德米特里•梅德韦杰夫在圣彼得堡国际经济论坛发言时表示,谈世界金融危机已经见底还为时过早。

      亚洲开发银行向印尼贷款10亿美元,以协助印尼维持公共开支抵御全球经济危机。


    6月6日
      冰岛、英国、荷兰发布了一份政府联合声明称,冰岛必须在未来15年内偿清债务。其中偿还给英国23.5亿英镑,荷兰12亿欧元,而前7年仅支付利息。

    6月8日
      加拿大市长联合会通过一项“不买美国货”决议,以反制美国经济刺激计划中有关“购买美国货”的条款。
    本文持续更新中,敬请关注。。。

    5.次贷危机的影响

    美国“次贷危机”的影响范围将有多广?这是目前世界经济界和金融界密切关注的问题。

    从其直接影响来看:

    首先,受到冲击的是众多收入不高的购房者。由于无力偿还贷款,他们将面临住房被银行收回的困难局面。

    其次,今后会有更多的次级抵押贷款机构由于收不回贷款遭受严重损失,甚至被迫申请破产保护。

    最后,由于美国和欧洲的许多投资基金买入了大量由次级抵押贷款衍生出来的证券投资产品,它们也将受到重创。

    这场危机无疑给国内金融业带来了不少启示。在金融创新、房贷市场发展和金融监管等方面———美国次贷风波爆发以来,无论从全球资本市场的波动还是美国实体经济的变化来看,次贷之殇在美国乃至全球范围内都不容小觑。对于中国来说,这场风波为我们敲响了居安思危的警钟。

    美国次贷风波中首当其冲遭遇打击的就是银行业,重视住房抵押贷款背后隐藏的风险是当前中国商业银行特别应该关注的问题。在房地产市场整体上升的时期,住房抵押贷款对商业银行而言是优质资产,贷款收益率相对较高、违约率较低、一旦出现违约还可以通过拍卖抵押房地产获得补偿。目前房地产抵押贷款在中国商业银行的资产中占有相当大比重,也是贷款收入的主要来源之一。根据新巴塞尔资本协议,商业银行为房地产抵押贷款计提的风险拨备是较低的。然而一旦房地产市场价格普遍下降和抵押贷款利率上升的局面同时出现,购房者还款违约率将会大幅上升,拍卖后的房地产价值可能低于抵押贷款的本息总额甚至本金,这将导致商业银行的坏账比率显著上升,对商业银行的盈利性和资本充足率造成冲击。然中国房地产市场近期内出现价格普遍下降的可能性不大,但是从长远看银行系统抵押贷款发放风险亦不可忽视,必须在现阶段实施严格的贷款条件和贷款审核制度。

    事实上,本次美国次贷危机的源头就是美国房地产金融机构在市场繁荣时期放松了贷款条件,推出了前松后紧的贷款产品。中国商业银行应该充分重视美国次贷危机的教训,第一应该严格保证首付政策的执行,适度提高贷款首付的比率,杜绝出现零首付的现象;第二应该采取严格的贷前信用审核,避免出现虚假按揭的现象。

    在次贷风波爆发之前,美国经济已经在高增长率、低通胀率和低失业率的平台上运行了5年多,有关美国房市“高烧不退”的话题更是持续数年。中国与美国房市降温前的经济图景存在一定相似性。

    本次美国次贷危机的最大警示在于,要警惕为应对经济周期而制订的宏观调控政策对某个特定市场造成的冲击。导致美国次贷危机的根本原因在于美联储加息导致房地产市场下滑。当前中国面临着通货膨胀加速的情况,如果央行为了遏制通胀压力而采取大幅提高人民币贷款利率的对策,那么就应该警惕两方面影响:第一是贷款收紧对房地产开发企业的影响,这可能造成开发商资金断裂;第二是还款压力提高对抵押贷款申请者的影响,可能造成抵押贷款违约率上升。而这两方面的影响都最终会汇集到商业银行系统,造成商业银行不良贷款率上升、作为抵押品的房地产价值下降,最终影响到商业银行的盈利性甚至生存能力。

    人们需要认识中国和美国经济周期以及房市周期的差异性。美国是一个处于全球体系之下的有着悠久市场经济历史的国家,周期性很强,目前正处于本轮经济周期的繁荣后期。

    中国则还没有经历过一个完整的经济周期,即使从改革开放算起到现在也只有30年的历程,从1992、1993年提出市场经济到现在更是只有15年历史。处于这一阶段,中国经济的关键词是供需不平衡,固定投资需求大。这是区别于美国经济接近10年一个周期的重点所在;此外,中美房市的周期也有所不同。中国实施房改后,结束了此前多年无住房市场的局面,需求大幅飙升。虽然中国房市也存在投机因素的推动,但需求大而供给有限是促使房价走高的最重要原因。而且,对于中国房市,政府有调控余地。

    本次美国次贷危机也给中国宏观调控提出了启示。主要有三方面:

    第一,有必要把资产价格纳入中央银行实施货币政策时的监测对象。因为一旦资产价格通过财富效应或者其他渠道最终影响到总需求或总供给,就会对通货膨胀率产生影响。即使是实施通货膨胀目标制的中央银行,也很有必要把资产价格的涨落作为制订货币政策的重要参考;

    第二,进行宏观调控时必须综合考虑调控政策可能产生的负面影响。例如美联储连续加息时,可能对房地产市场因此而承担的压力重视不够;

    第三,政府不要轻易对危机提供救援。危机是对盲目投资和盲目多元化行为的惩罚,如果政府对这种行为提供救援,将会导致道德风险的滋生。本次发达国家中央银行在市场上联手注资,可能会催生下一个泡沫。

    6.次贷危机能传染给中国吗?

    美国的次级贷款业务本身是一件挺好的事,其出发点是为那些信用等级较低或收入不高的人提供贷款,让他们可以实现拥有自己住房的梦想。在1994年~2006年间,超过900万户美国家庭购买了新住房,其中大约20%的家庭借助于次级贷款。但是,就在这个过程中,一些负面因素逐渐浮现,最终导致危机爆发。
    其一,是过度证券化。几乎与次级贷款业务并行发展的,就是美国经济的证券化,比如,人们把一些一时还不清的债务,转化为证券后再卖给投资者。换句话说,凡是有风险的,都可以摇身一变为证券。所以,次级贷款的放贷机构也不闲着,他们把手中超过六千亿美元的次级贷款债权转化为证券后,卖给各国的投资者。那么,富有投资经验的银行看不出这其中的高风险?次级贷款的放贷机构花钱供养了许多信用评定机构,从而可以轻松地拿到最高为“AAA”的信用评级,泛滥成灾的“AAA”证书使银行失去了对风险的敏感性。
    其二,是通货膨胀。随着这张“大饼”越做越大,富人们因为手里拥有越来越多的纸面资产,而放肆地挥霍;穷人们因看到自己的房子每天都在升值,也开始购买平时舍不得买的东西。最后,美联储不得不提高利率,借以压抑通货膨胀。可是,利率提高后,那些本来就缺钱的穷人就变得还不起贷款了,这导致次贷市场还贷拖欠比例迅速上升。至此,美国经济一下子坠落入货币流动性很低的状态。经济发展进入低速徘徊状态,穷人就更难还清那些堆积如山的次级贷款债务。
    我们能从美国次级贷款危机中得到什么启示呢?可能有人会说,根本学不到什么,因为中国根本就没有次级贷款市场。但是,仔细看看,我们会发现,中国经济中也有类似于美国次级贷款的成分,如果我们不加以注意,中国经济也有被拖入恶性循环的可能性。
    一个典型的例子就是中国房地产的金融创新项目。许多中国人希望通过投资房地产去获得财富,所以,银行帮助人们去实现这个愿望是一件好事。全国各地的银行都想出各种吸引人们借贷款买房的“高招”。比如,深圳的银行在2006年就推出了“双周供”业务,它允许以“双周”而不是以“月”为单位进行还款。这样,借贷人不仅能缩短还款期,而且还能少交利息,所以特别受“炒房户”欢迎。再比如,“循环贷”业务,它允许人们将商品住房抵押给银行而获得一定的贷款额度。这样,借贷人买越多的房产,就能获得越多的贷款额度,所以更受“炒房户”的追捧。在这些金融创新项目的帮助下,深圳的房地产价格在去年以惊人的速度不断攀升。据国家发改委统计,深圳市新建商品住宅价格月均涨幅高达13.5%,其中60%以上的借贷买房人的目的不是自住需求,而是投资需求。到去年年底,深圳银行房贷规模已达到700亿元。虽说目前还未出现大规模的贷款违约现象,但是,不断上扬的通货膨胀率就有可能迫使央行提高利率;不断提高利率,又会导致许多“炒房户”因交不起利息而违约。那时候,在没有次级贷款市场的深圳市,会不会重蹈美国式的次级贷款危机——银行不敢再做房地产贷款;也没有留下多少钱借贷给其它的产业;一切经济活动因为缺少现金而停滞了。
    令人欣慰的是,去年下半年,中央政府果断实施“房贷新政”,其目的就在于打压房地产投机需求,遏制房价上升势头,保障中国的金融安全。然而,“新政”刚推行不久,各种反对的声音便开始出现,这些人的目的不外乎就是希望“房贷新政”再次成为“空调”,以便自己能在最后的房地产疯狂中再大捞一把。实际上,中国经济稳步发展,才是每个中国人最大的福祉,为什么要反其道而行之呢?

    7.美国次贷危机对英国的影响

    英国房贷银行惊现挤兑
    该国央行注资"拯救"第五大按揭机构
    英国中央银行英格兰银行14日宣布,向在波及全球的美国次级抵押贷款危机中陷入融资困难的北岩银行提供金融援助。北岩银行当天宣布,银行今年盈利将比预计低20%左右。
    这一消息引得银行大批储户排起长队,取出存在北岩银行的存款。
    求救
    房贷佼佼者遭遇"滑铁卢"
    英国政府、英格兰银行与英金融管理局14日发表联合声明说,政府授权央行向北岩银行提供金融援助。这是英格兰银行自1997年开始独立调整利率以来首次出资"拯救"陷入困境的银行。
    北岩银行13日向央行提出金融援助申请。英格兰银行、英国财政部与金融管理局当晚召开紧急会议,同意了北岩银行的申请,但没有公开向其提供资金的具体数额。
    北岩银行总部设在英格兰西北部城市纽卡斯尔,是英国第五大抵押贷款机构,其今年上半年新增抵押贷款额排名英国第一,拥有大约150万储户,向80万购房者提供房贷。但北岩银行在房贷市场的"佳绩"却因美国次贷危机而遭遇"滑铁卢",不得不向央行求救。
    告急
    英政府接连出招
    英国最权威的金融类报纸《金融时报》当天报道此事的标题是《北岩银行信心崩盘》。
    为稳定人心,英国财政大臣阿利斯泰尔·达林对英国广播公司说:"金融系统有足够的钱,各银行都有钱……它们只不过现在不愿意短期拆借,让北岩银行等机构遇到融资困难。"英格兰银行与英财政部和金融管理局的联合声明也说:"金融管理局确定北岩银行有偿付能力,资本超过规定要求,贷款质量良好。"储户在北岩银行存有大约240亿英镑存款。
    疯狂
    储户信心崩盘排队提款
    按照英国的金融补偿条例,如果银行倒闭,存款数额少于2000英镑的储户可获全额补偿。但如果存款超过2000英镑,补偿的上限则到3.5万英镑为止,超出2000英镑的部分只能获得90%补偿。也就是说,存款3.5万和35万英镑的储户最后都可能只获得3.17万英镑补偿。
    央行出资"拯救"北岩银行让在这家银行拥有存款的英国储户无比紧张。从伦敦到纽卡斯尔,北岩银行各分行门口排起长队,储户争相取款,在纽卡斯尔甚至出现了储户为争夺队伍位置而扭打的混乱场面。
    现年51岁的约翰·邓肯从北岩银行取出了所有存款。他对路透社说:"今天的报纸上全是'北岩银行现金告急'之类的标题,你要在这里存了钱你会怎么办?"
    王丰丰
    英被美"次贷危机"拖下水
    北岩缘何成为第一个
    解读
    北岩银行是英国金融界第一个被美国次贷危机"拖下水"的"受害者"。与大多数银行依靠储户存款为购房者提供抵押贷款的做法不同,北岩银行主要依靠向其他银行借款与在金融市场上出售抵押贷款证券筹款,因此在次贷危机中的"抗打击能力"较弱。
    北岩被击中"命门"
    自7月底以来,美国次贷危机冲击全球,由于担心次贷危机扩大,投资者收紧投资,信贷市场萎缩,市场流动性下降,银行间的同行拆借大幅减少,拆借利率随之上升。这一打击正中北岩银行"命门"。尽管贷款结构中甚少次级或不良贷款,但在融资市场与抵押贷款证券市场上遇到困难的北岩银行盈利水平仍然受到重创,自今年年初以来,北岩银行的股价已狂跌50%左右,在14日当天更是下跌30%。
    股市连环"地震"
    北岩银行的危机在英国股市引发连环"地震"。英国主要抵押贷款机构如联盟-莱斯特公司、布雷德福-宾利公司和帕拉冈公司等股价14日纷纷下跌,其中帕拉冈的股价跌幅达到25%。至14日下午收盘时,伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数较前一个交易日下跌1.2%左右,收于6289.3点。

    中国如何应对次贷危机恶化
    爆发数月以来的美国次贷危机,正在带来全球金融市场的动荡以及美国经济的减速。中国经济是否能“独善其身”?中国可以采取怎样的措施应对这场危机?来自中国发展高层论坛的众多国内外官员、学者共同把脉次贷危机下的中国经济。
    “次贷危机带给美国经济的影响还在进一步深化。”国家统计局局长谢伏瞻22日在国务院发展研究中心主办的中国发展高层论坛上表示,美国次贷危机影响正在恶化,表现在美国房地产市场的恶化、金融市场动荡不稳、失业增加、居民预期收入减少、消费者信心在下降、消费支出增长处于停滞、信贷紧缩,投资者的信心受挫等方面。
    “我们正经历着美国,也是西方国家最为严重的经济衰退。”经济学家约瑟夫·斯蒂格利茨发言指出,美国是世界上最大的经济体和最主要的经济增长引擎,现在美国经济出现了一些严重的问题,它会造成全球性的影响。
    “在这一背景下,期待中国经济能独善其身是不现实的。”经济学家史蒂芬·罗奇认为。不过,谢伏瞻认为,“当前中国宏观经济形势的基本面是好的”。
    “在整个全球化进程中,中国是最大的受益者。但它在分享全球经济利益的同时,也会受到全球危机的影响。”史蒂芬·罗奇说。
    “这种影响可能会从贸易和资本两个方面产生。”中国的经济学家樊纲认为,美国是中国重要的贸易市场,美国经济下降,尤其是当消费出现下滑,对中国的出口显然会有一定影响;而资本面上将出现由于美国次贷危机,以致近期流入中国的资本反而会增多的可能———更多的资金意味着更多的流动性,同时也意味着更容易产生投资过快增长的风险。
    次贷危机以及由此引发的世界经济环境的变化,也把中国更加彻底地推置到经济发展方式必须转变的十字路口,给我国宏观经济的稳定与发展增加了不确定性,也给我国政府的宏观调控增加了新的困难。
    “当世界经济面对危机的时候,好的药方能够迅速摆脱危机。”中央财经领导小组办公室副主任刘鹤认为,当前怎样定义全球出现的通胀?结构调整如何面对严峻的就业问题?如何看待全球金融市场流动性不足与流动性过剩?这是我们必须考虑的问题。
    谢伏瞻指出,为了应对国际环境的变化,短期政策来看,要继续坚持稳健的财政政策和从紧的货币政策,加强流动性管理,保持货币和信贷的合理增长。从长期政策来看,是要深化改革、转变增长方式,调整经济结构、着力自主创新,提高我们国家和企业的整体竞争力。
    “在保持经济长期增长重要任务的同时,要及时注意观察世界经济发生的变化,并对我们的政策进行适度调整。”樊纲认为。
    约瑟夫·斯蒂格利茨进而指出,在当前经济环境下,中国在宏观政策制定过程中,必须关注创造就业的问题。

     
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